تتجه “كارجيل” لتحقيق أرباح في سوق الزراعة المزدهر
تبرز شركة Cargill Inc ، القوة العظمى في مجال السلع الأساسية والتي تعد أكبر شركة أمريكية خاصة ، كواحدة من أكبر الفائزين بالازدهار في الأسواق الزراعية العالمية حيث تتجه نحو عامها الأكثر ربحية على الإطلاق خلال 156 عامًا.
حققت الشركة ما يقرب من 4.3 مليار دولار من صافي الدخل خلال الأشهر التسعة الأولى من سنتها المالية ، وفقًا للبيانات الصادرة عن دار التداول للاستفادة من سوق السندات. هذا الرقم يتجاوز بالفعل أفضل ربح سنوي إجمالي على الإطلاق.
اشتبه الكثيرون في السوق في أن أداء كارجيل كان جيدًا في طفرة السلع ، ولكن هذه هي المرة الأولى التي تتوفر فيها البيانات الفعلية. كسرت شركة Cargill تقليدًا استمر لأكثر من عقدين في عام 2020 وتوقفت عن نشر نتائجها علنًا. لا تزال تشارك النتائج المالية مع المصرفيين وغيرهم. قبل بيع السندات الأسبوع الماضي ، فتحت الشركة دفاترها للمستثمرين الائتمانيين ووكالات التصنيف الائتماني ، وكشفت عن مدى أرباحها.
أدى الطلب المتزايد على اللحوم والذرة وفول الصويا إلى ارتفاع حاد في الأسواق الزراعية ، مما أدى إلى ازدهار منتجي وتجار السلع الأساسية. في حين أن هذا يعني زيادة الأرباح لأمثال كارجيل ومنافسيها ، إلا أنه يزيد أيضًا من احتمالية تفاقم تضخم أسعار الغذاء في وقت تتضاءل فيه سلاسل التوريد ويعاني العالم من أزمة جوع.
تعكس النتائج القوية لشركة Cargill الاتجاه السائد في صناعة تجارة السلع الأساسية ، والتي استفادت بشكل كبير من الأسواق المتقلبة خلال العام الماضي. على سبيل المثال ، حققت مجموعة فيتول ، أكبر متداول للنفط المستقل في العالم ، أرباحًا قياسية في التقويم 2020 ، بينما سجلت مجموعة ترافيجورا ، ثاني أكبر متداول مستقل للنفط والمعادن ، أرباحًا غير مسبوقة في السنة المالية حتى سبتمبر 2020.
علاوة على الدخل الصافي الضخم ، أخبرت كارجيل مستثمري السندات ووكالات التصنيف أن أرباحها الأساسية ، أو Ebitda ، قفزت إلى أكثر من 7.1 مليار دولار خلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية ، وهي أيضًا في طريقها للوصول إلى مستوى قياسي ، وفقًا لـ نسختان منفصلتان من البيانات التي اطلعت عليها بلومبرج نيوز.
قالت شركة Fitch Ratings Inc في مذكرة للعملاء إنها تتوقع من Cargill أن تبلغ عن Ebitda للعام بأكمله “على الأقل في النطاق الأعلى البالغ 8 مليارات دولار” ، وهو ما يعادل زيادة بأكثر من 30٪ من 6.3 مليار دولار التي أعلنتها في المالية العامة. 2020. أجرت وكالة S&P Global Ratings دعوة مماثلة قائلة: “نتوقع أن تنمو Ebitda المعدلة لعام 2021 بأكثر من 30٪ أعلى من توقعاتنا السابقة بنمو منخفض من رقم واحد.”
ردًا على طلب للتعليق ، قال متحدث باسم شركة Cargill إن الشركة لم تشارك المعلومات المالية التفصيلية علنًا.
أعلنت شركة Cargill عن صافي دخل يزيد قليلاً عن 3 مليارات دولار في السنة المالية 2020. تم تحديد أفضل أداء للشركة على الإطلاق في السنة المالية 2008 ، عندما أعلنت عن صافي ربح قدره 3.95 مليار دولار ، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرج نيوز. السنة المالية تمتد حتى مايو.
أكبر شركة خاصة في أمريكا تعيد إطلاق إستراتيجية عمرها 153 عامًا
راهن على البروتين
إن طفرة الأرباح تبرر استراتيجية ديفيد ماكلينان ، الذي منذ أن تولى منصب الرئيس التنفيذي في عام 2013 باع الشركات ذات الأداء الضعيف وراهن بشدة على الطلب على البروتين ، بما في ذلك لحوم البقر والدجاج والأسماك.
مع ما يقرب من 155000 موظف في 70 دولة ، تعتبر Cargill “C” في مجموعة ABCD المتفاخرة من الشركات التجارية التي سيطرت على تجارة الحبوب لمدة قرن. شركة Archer-Daniels-Midland Co. هي “A” و Bunge Ltd. هي “B” و Louis Dreyfus Co. هي “D.”
كارجيل ، التي تضم 14 مليارديرًا من بين دائرتها الحاكمة ، مملوكة لورثة ويليام والاس كارجيل ، الذي أسس الشركة منذ أكثر من 150 عامًا في الغرب الأوسط الأمريكي. تنقسم العائلات إلى فرعين: Cargills و MacMillans. علاوة على مالكي العائلة ، فإن الإدارة العليا والموظفين الآخرين يسيطرون على حصة صغيرة في الشركة.
تلقت عائلات Cargill و MacMillan ، بالإضافة إلى الموظفين الذين يمتلكون أسهمًا ، أرباحًا قياسية بلغت 1.13 مليار دولار في السنة المالية 2020 ، و 829 مليون دولار أخرى في الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية الحالية ، وفقًا للحسابات التي شاركتها Cargill مع حاملي السندات. بالوتيرة الحالية ، قد تصل مدفوعات 2021 إلى الرقم القياسي المسجل في عام 2020.
من المرجح أن تساعد الأرباح الموزعة في السنتين الماليتين 2020 و 2021 العائلات على الاستمرار في مقاومة إغراء طرح شركة كارجيل للجمهور ، كما فعل المنافسون. ومع ذلك ، مع كل جيل جديد – الآن في الجيل السابع – تقل حصة كل مساهم. في بعض الشركات الكبيرة التي تسيطر عليها العائلة ، أدى هذا السيناريو إلى الضغط من أجل البيع أو الطرح العام الأولي الذي من شأنه أن يوفر مكاسب غير متوقعة للأعضاء.
لحم بقري وذرة
أشارت وكالات التصنيف إلى عاملين رئيسيين وراء طفرة الأرباح: هوامش قوية لمعالجة لحوم البقر والطلب غير المسبوق على الذرة في الصين.
وقالت فيتش في مذكرة: “يجب أن يوفر التحول الهيكلي الأساسي القوي للطلب على الغذاء والوقود والأعلاف ضمن بيئة إمدادات سلعية ضيقة الدعم لتحقيق أرباح جيدة من قبل شركات الأعمال التجارية الزراعية العالمية”.
تضرر أكلة اللحوم بشدة حيث اجتاح التضخم ممرات البقالة الأمريكية
على الرغم من أن شركة Cargill معروفة بنفوذها في أسواق الحبوب والبذور الزيتية ، إلا أنها تعد أيضًا مصنعًا كبيرًا للحوم البقر ، لا سيما في الولايات المتحدة ، حيث تصنف بين أكبر الشركات. خلال الأيام الأولى لوباء Covid-19 ، أغلق العديد من مصنعي لحوم البقر الأمريكية مسالخهم حيث أصاب الفيروس مئات العمال. سمح ذلك لعدد قليل من الشركات مثل Cargill التي تمكنت من إبقاء مصانعها مفتوحة للربح من هوامش غير عادية.
استفادت شركة Cargill أيضًا من أعمالها التجارية التقليدية في الحبوب والبذور الزيتية ، حيث أدى الطلب الصيني إلى خلق ما وصفته الشركة بأنه “فرص تجارية مربحة”.
تشتري بكين كميات قياسية من الذرة الأمريكية في الوقت الذي تحاول فيه إعادة بناء إنتاج لحم الخنزير بعد أن اضطر المزارعون للتضحية بملايين الخنازير في عام 2019 لوقف تفشي فيروس حمى الخنازير الأفريقية القاتل. تتوقع وزارة الزراعة الأمريكية أن تستورد الصين 26 مليون طن متري من الذرة في موسم 2020-2021 ، ارتفاعًا من 7.6 مليون فقط في 2019-2020
