ارتفعت العقود الآجلة لخام الحديد بأكثر من 10٪ وقفز النحاس إلى مستوى قياسي وسط تزايد الرهانات على أنهم سيكونون من بين أكبر الرابحين من طفرة السلع التي تثير المخاوف بشأن التضخم في جميع أنحاء العالم.
في حين كافح المشاركون في السوق لتحديد سبب مكاسب يوم الاثنين في خام الحديد ، فقد استشهدوا بالعديد من الاتجاهات المستمرة بما في ذلك التفاؤل بأن البنوك المركزية ستحتفظ بسياسات داعمة حتى مع تعافي الاقتصاد العالمي. أضافت التوقعات التي ستشدد الصين القواعد البيئية إلى حالة الثور بالنسبة للنحاس – الذي يُنظر إليه على أنه حيوي لانتقال الطاقة الخضراء – وغذت التكهنات بأن صانعي الصلب قد يقومون بتحميل مشتريات خام الحديد قبل بدء القيود الجديدة.
تضيف المكاسب إلى زيادة استمرت أكثر من عام في أسعار المواد الخام التي تحولت إلى زيادة في الأداء في الأسابيع الأخيرة ، مع ارتفاع مؤشر بلومبرج للسلع الفورية لمدة 14 يومًا من الخمسة عشر يومًا الماضية إلى أعلى مستوى في عقد تقريبًا.
قد يتشكل “سيناريو Goldilocks” حيث يقترن النمو العالمي القوي مع ضغوط الأجور المقيدة والاحتياطي الفيدرالي المتشائم ، قال محللو السلع في Goldman Sachs Group Inc. في تقرير 7 مايو ، في نفس اليوم ، أضافت أرقام الوظائف الأمريكية الضعيفة إلى الحالة لمزيد من التحفيز. إن الخطر الذي يواجهه المضاربون على الصعود – وأي شخص يراهن على عائدات مزدهرة من الأسهم والسندات – هو أن الزيادة في المواد الخام تتغذى من خلال مقاييس أوسع للتضخم وتجبر البنوك المركزية في النهاية على التشديد.
بالنسبة للنحاس ، يتم تعزيز التوقعات طويلة الأجل أيضًا من خلال الارتفاع المحتمل في الطلب حيث تستهدف الحكومات استثمارات ضخمة في مصادر الطاقة المتجددة والبنية التحتية للمركبات الكهربائية. في حين أن مسيرة النحاس الأخيرة إلى مستويات قياسية في عام 2011 كانت مدفوعة بالازدهار الاقتصادي في الصين ، يتوقع المحللون أن يكون هذا الارتفاع مدعومًا بارتفاع أوسع بكثير في استخدام المعادن.
قال جيفري كوري ، الرئيس العالمي لأبحاث السلع في Goldman Sachs ، في مقابلة تلفزيونية مع Bloomberg: “نحن في عالم جديد”. “إننا نشهد نموًا أكثر توازناً بين الولايات المتحدة وأوروبا والصين.”
قال فيفيك دهار ، محلل السلع في بنك الكومنولث الأسترالي ، في مقابلة مع تلفزيون بلومبيرج إن قطاع خام الحديد “حار جدًا جدًا”. “العرض لا يزال غير قادر على تلبية هذا الطلب القوي.”
قفزت العقود الآجلة لخام الحديد في سنغافورة إلى مستوى قياسي فوق 226 دولارًا للطن ، بينما قفزت الأسعار الفورية القياسية إلى 229.75 دولارًا. ارتفعت العقود في داليان للحد اليومي عند افتتاح السوق. قاد منتجو المواد الخام المكاسب في مؤشر MSCI Asia Pacific للأسهم الإقليمية ، في حين كان مؤشر الأسهم الأسترالية على وشك الإغلاق عند أعلى مستوى له على الإطلاق. خام الحديد هو أكبر مصدر للصادرات في البلاد.
ارتفع النحاس ، الذي يُنظر إليه غالبًا على أنه مقياس لصحة الاقتصاد العالمي ، بنسبة 3.2٪ إلى مستوى قياسي بلغ 10747.50 دولارًا للطن في بورصة لندن للمعادن. تم تداوله بسعر 10،680 دولارًا اعتبارًا من 1:06 مساءً في لندن. وقفز الألمنيوم 1.5٪.
قالت إيفي هامبرو ، الرئيسة العالمية للاستثمار المواضيعي في شركة بلاك روك ، على تلفزيون بلومبيرج: “لا يزال هناك متسع كبير للغاية”. “ما نفعله حقًا هو أننا نختبر النطاقات العليا لأسواق السلع لتحديد النطاق السعري الجديد.”
كانت هناك توترات جديدة على جانب العرض حيث تعهدت مصاهر النحاس الرئيسية في الصين بخفض مشترياتها من مركزات التعدين هذا العام حيث تسعى البلاد للحد من انبعاثات الكربون. في حين أن ذلك يمكن أن يخفف الضغط على إمدادات المناجم ، فإن المصاهر ستحتاج إلى زيادة مشتريات الخردة لتجنب حدوث تراجع في إنتاج المعدن المكرر.
وقالت سوزان بيتس وماريوس فان ستراتين ، المحللتان في مورجان ستانلي ، في رسالة بالبريد الإلكتروني: “من الجدير بالملاحظة أن المصاهر لا تعني ضمناً خفض الإنتاج”. “يبدو أنهم مرتاحون لأنهم يستطيعون تعويض الانخفاض في عمليات الشراء المركزة برفع استخدام النحاس في أشكال أخرى.”
تأتي طفرة خام الحديد في الوقت الذي تحافظ فيه شركات صناعة الصلب في الصين على معدلات إنتاج تزيد عن مليار طن سنويًا ، على الرغم من مجموعة قيود الإنتاج التي تهدف إلى تقليل انبعاثات الكربون وكبح العرض. وقد عززت هذه الإجراءات أسعار الصلب والربحية في المصانع ، مما سمح لها باستيعاب تكاليف خام الحديد المرتفعة بشكل أفضل وإمكانية التحميل الأمامي لإنتاج المزيد من القيود البيئية.
يتمتع صانعو الصلب في بقية العالم ، مثل ArcelorMittal SA ، أيضًا بازدهار مع ارتداد الطلب من أدنى مستوياته الوبائية.
وقال دهار من CBA “هناك فرصة أن يعود الطلب في الصين السابقة إلى الحد الذي لا نزال نرى فيه الطلب على الصلب يرتفع على مستوى العالم وسيشهد استمرار الطلب على خام الحديد عند هذه المستويات المرتفعة.”
سيراقب التجار عن كثب كيف تستجيب الصين. ذكرت وكالة أنباء الصين الجديدة (شينخوا) الحكومية يوم الأحد نقلا عن تحليل من جمعية الحديد والصلب الصينية أن شركات صناعة السفن ومصنعي السلع المنزلية لن تكون قادرة في نهاية المطاف على تحمل أسعار الصلب المرتفعة. وقال التقرير إنه سيكون من الصعب على الصلب مواصلة الارتفاع.
حددت الحكومة موعدًا لإجراء عمليات تفتيش على مستوى البلاد بشأن خفض الطاقة الإنتاجية للصلب ، حيث دعت اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح هيئة تنظيم الأصول الحكومية ومجموعات العمل على مستوى المقاطعات إلى استكمال عمليات الفحص الذاتي بحلول 15 مايو. بحسب بيان الاثنين.
