تحليل مؤشر الدولار US DOLLAR INDEX

يشكّل مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) مقياسًا لقيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الأجنبية. وقد تم إنشاؤهُ من قِبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 1973 بعد انهيار اتفاقية بريتون وودز. وهو الآن تحت رعاية ICE Data Indices، وهي إحدى الشركات التابعة لـ Intercontinental Exchange (ICE).

وتتم الإشارة عادة إلى العملات الست المدرجة في مؤشر الدولار الأمريكي على أنها أهم شركاء التجارة لأمريكا، بيد أن المؤشر لم يتم تحديثهُ إلا مرة واحدة في عام 1999 عندما حل اليورو محل المارك الألماني والفرنك الفرنسي والليرة الإيطالية والجيلدر الهولندي والفرنك البلجيكي. ونفهم من ذلك أن المؤشر لا يعكس بدقة التجارة الأمريكية في الوقت الحاضر.

تركيب مؤشر الدولار الأمريكي (USDX)

حاليًا، يتم حساب المؤشر من خلال احتساب أسعار صرف ست عملات أجنبية كما أشرنا، تشمل اليورو (EUR) والين الياباني (JPY) والدولار الكندي (CAD) والجنيه الإسترليني (GBP) والكورونا السويدية (SEK) والفرنك السويسري (CHF).

ويشكل اليورو إلى حد بعيد، أكبر مكون في المؤشر، حيث يمثل 57.6٪ من السلة. فيما تبلغ أوزان العملات المتبقية في المؤشر 13.6٪ لليين الياباني و11.9٪ للجنيه الإسترليني و9.1٪ للدولار الكندي و4.2٪ للكرونة السويدية و3.6٪ للفرنك السويسري.

ومن المتوقع أن تشهد سلة العملات تغييرات في المستقبل، حيث يهدف المؤشر إلى تمثيل أهم الشركاء التجاريين للولايات المتحدة. ومن المحتمل أن تحل عملات مثل اليوان الصيني والبيزو المكسيكي محل بعض العملات الحالية نظرًا للأهمية المتزايدة للتجارة بين الولايات المتحدة والصين والمكسيك.

كيفية حساب مؤشر الدولار الأمريكي

يتم حساب مؤشر الدولار الأمريكي باستخدام صيغة رياضية تتضمن ضرب أسعار صرف الدولار الأمريكي مقابل كل عملة من عملات السلة بقوة معينة، ثم ضرب النتيجة في عامل ثابت. الصيغة هي كما يلي:

USDX = 50.14348112 × (EUR/USD)^-0.576 × (USD/JPY)^0.136 × (GBP/USD)^-0.119 × (USD/CAD)^0.091 × (USD/SEK)^0.042 × (USD/CHF)^0.036

من قراءة المعادلة السابقة نفهم كيف تعكس قيمة مؤشر الدولار الأمريكي قوة الدولار مقارنة بسلة العملات. فإذا ارتفع المؤشر، فهذا يعني أن الدولار الأمريكي يكتسب قوة مقابل العملات الأخرى، والعكس صحيح. 

على سبيل المثال: إذا كانت قيمة المؤشر 120، فهذا يعني أن الدولار قد ارتفع بنسبة 20% مقابل سلة العملات خلال الفترة الزمنية المعنية.

والعكس صحيح، فإذا انخفض المؤشر إلى 80، فهذا يعني أن الدولار الأمريكي قد انخفض بنسبة 20%.

استخدامات مؤشر الدولار الأمريكي

يستخدم مؤشر الدولار الأمريكي على نطاق واسع من قبل المتداولين والمستثمرين. فهو يسمح لهم بمراقبة أداء الدولار مقابل العملات الست السابقة دفعة واحدة، كما يمكن استخدامه للتحوط ضد مخاطر تقلبات العملات. ويمكن أيضًا استخدام المؤشر في استراتيجيات تداول العقود الآجلة والخيارات.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمرين الاستفادة من المؤشر من خلال صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) وصناديق الاستثمار المشتركة. 

وجدير بالذكر وجود العديد من الصناديق التي تتبع أداء مؤشر الدولار الأمريكي، سواء تلك التي تستهدف تحقيق عوائد إيجابية عند ارتفاع الدولار أو تلك التي تستهدف تحقيق عوائد إيجابية عند انخفاض الدولار.

في الختام، يعتبر مؤشر الدولار الأمريكي مؤشرًا مهمًا لصحة الاقتصاد الأمريكي، حيث يعكس قوة العملة الأمريكية وتأثيرها على التجارة الدولية. كما أنه يؤثر على أسعار السلع العالمية، حيث يتم تسعير العديد من السلع بالدولار الأمريكي.

ولذلك يمكننا القول أن مؤشر الدولار الأمريكي هو أداة قيمة لفهم وتحليل أداء الدولار الأمريكي في مقابل سلة من العملات الرئيسية.