تحليل مؤشر داو جونز DOW JONES

تحليل مؤشر داو جونز

مؤشر داو جونز الصناعي، المعروف باسم داو، هو مؤشر سوقي يستخدم بشكل متكرر لقياس الأداء العام لسوق الأسهم الأمريكية.. وتمامًا مثل مؤشر S&P 500، يستخدم مؤشر DJIA غالبًا لوصف الأداء العام لسوق الأسهم.

بيد أن مؤشر داو جونز الصناعي هو أحد أقدم المؤشرات الأمريكية، حيث تم إنشاؤه في عام 1896. وفي هذه المراجعة، سنحاول تحليل مؤشر داو جونز وسبل الاستثمار والتداول فيه.

ما هو مؤشر داو جونز؟

في شكله الحديث، يتتبع داو أسعار 30 سهمًا رائدًا. هذه الأسهم هي من شركات كبيرة ذات تاريخ طويل من الأداء القوي. ونظرًا لتميز الشركات المدرجة في داو وعمر المؤشر نفسه، يستخدم الخبراء والمحللون الماليون أدائه غالبًا كبديل عن سوق الأسهم الأمريكية الشامل.

ويحتوي DJIA على شركات رائدة من العديد من الصناعات، بما في ذلك تكنولوجيا المعلومات والرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية الاختيارية. الصناعات الوحيدة غير المشمولة حاليًا هي النقل والمرافق.

والملاحظ هو أن تكوين داو لا يتغير كثيرًا. في مسار تاريخه الطويل، تغيرت حيازاته 60 مرة فقط، أو بمعدل حوالي مرة كل سنتين. ويشار إلى الشركات المدرجة في داو باسم المكونات كما هو الحال في جميع المؤشرات المشابهة.

كيف يتم وزن الأسهم في DJIA؟

لا يشبه تحليل مؤشر داو جونز تحليل المؤشرات الشائعة الأخرى، فمؤشر داو جونز هو مؤشر مرجح للسعر. وهذا يعني أن داو يعطي وزنًا أكبر للشركات ذات الأسهم الأكثر تكلفة. بعبارة أخرى، لا يحسب ترجيح السعر في DJIA القيمة السوقية، وهي القيمة السوقية الإجمالية لجميع أسهم الشركة.

ولهذا السبب، فإن الشركات ذات الأسهم الأقل تكلفة لها تأثير أكبر على قيمة داو من الشركات ذات الأسهم الأرخص.

داو جونز مقابل S&P 500

يتجلى الفرق بين المؤشرين في أن انخفاض سعر سهم شركة ما، مثل شركة XYZ، من 2000 دولار إلى 1999 دولارًا، قد يكون له تأثير غير متناسب على داو جونز نظرًا لسعر السهم المرتفع.

وإذا كانت شركة XYZ لديها عدد قليل نسبيًا من الأسهم (وبالتالي قيمة سوقية أصغر)، فإن هذا الانخفاض لن يكون محسوسًا بقوة في S&P 500 كما هو الحال في داو جونز، حيث يؤثر سعرها المرتفع بشكل أكبر.

وقد يؤدي هذا الاختلاف في الوزن وفقًا للسعر مقابل الوزن وفقًا للقيمة السوقية إلى أن يكون داو جونز أكثر تقلبًا من S&P 500 على المدى القصير.

ومع ذلك، فعلى المدى الطويل، حقق مؤشر داو جونز ومؤشر S&P 500 أداءً مماثلًا. فقد بلغ متوسط العائد السنوي الإجمالي لـ S&P 500 (بما في ذلك التوزيعات) 10.05% خلال العشرين عامًا المنتهية في 10 أغسطس 2023. بينما بلغ متوسط العائد السنوي لمؤشر داو جونز 9.57%.

داو جونز مقابل ناسداك

كما هو الحال في S&P 500، يستخدم ناسداك 100 صيغة وزن القيمة السوقية. كما يجب أن تفي الأسهم بمتطلبات معينة لتكون مدرجة، مثل الحفاظ على حجم تداول يومي لا يقل عن 100 ألف سهم والتداول في ناسداك لمدة عامين على الأقل.

وعلى عكس كل من S&P 500 وداو جونز، يحتوي ناسداك 100 على بعض الشركات الأجنبية ويميل بشدة إلى شركات التكنولوجيا. لهذه الأسباب، قد يكشف ناسداك 100 معلومات أقل عن سوق الأسهم الأمريكية بأكمله ويخبرك أكثر عن الأداء الاقتصادي لصناعة التكنولوجيا العالمية.

وفي السنوات العشر الماضية، بلغ متوسط عوائد ناسداك 100 السنوية 18.34%، بينما بلغ متوسط عوائد داو جونز 11.11%. وبلغ متوسط عوائد S&P 500 12.32%. ولكن يرجى ملاحظة أن العوائد القوية لناسداك 100 تعزى إلى حد كبير إلى وزنه الكبير في أسهم التكنولوجيا.

كيفية الاستثمار في داو جونز

بعد حديثنا عن تحليل مؤشر داو جونز، نتجه للحديث عن الاستثمار فيه. ويختار العديد من المستثمرين صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) التي تستند إلى داو جونز. فعند شراء سهم واحد من صندوق مؤشر داو جونز، ستضمن تنوع محفظتك بفضل تعرضها لجميع الأسهم الثلاثين المكونة لداو جونز. وهذا يمنحك تعرضًا سهلاً للشركات التي لديها سجل مثبت من العوائد والممارسات التجارية الصلبة. هل ستفكر في تداول أسهم في تلك الصناديق؟