تحليل مؤشر DAX

مؤشر DAX، أو “Deutscher Aktien Index” باللغة الألمانية، من أبرز المؤشرات التي تمثل 30 شركة ألمانية كبرى تتداول في بورصة فرانكفورت.
علاوة على ذلك، يتم حساب قيمة المؤشر كل ثانية باستخدام تقنية Xetra المتطورة.

ثم، سنقدم لك في هذه المراجعة السريعة جميع المعلومات التي تهمك كمستثمر يرغب في تحليل مؤشر DAX بشكل دقيق ووافي.

---

ما هو مؤشر DAX؟

من البداية، يجب أن نوضح أهمية المؤشر، حيث يستخدم كمعيار رئيسي لقياس أداء الاقتصاد الألماني وظروف السوق بشكل عام.
علاوة على ذلك، يتم حسابه باستخدام منهجية المؤشر المرجح بالقيمة السوقية المعدلة حسب الأسهم المتاحة للتداول.

---

تأسس مؤشر DAX في عام 1988 بقيمة أولية قدرها 1000 نقطة. ومن الجدير بالذكر أنه في تلك الفترة، شكلت شركات داكس حوالي 75% من إجمالي القيمة السوقية لبورصة فرانكفورت!
ومنذ يوليو 2020، وصلت قيمة مؤشر DAX إلى حوالي 13000 نقطة.

بالإضافة إلى ذلك، يشبه مؤشر داكس إلى حد كبير مؤشر داو جونز الصناعي الأمريكي، حيث يعتبر مؤشرًا مرجحًا للسعر ويضم 30 شركة أمريكية كبيرة جدًا.

---

وتجدر الإشارة إلى أن الشركات المدرجة في DAX هي شركات متعددة الجنسيات تعمل في العديد من البلدان، وليس فقط في ألمانيا.
وهذا يعد أمرًا مهمًا لأن هذه الشركات تساهم بشكل كبير في الناتج المحلي الإجمالي لألمانيا.
وبالتالي، نجاح هذه الشركات يعد جزءًا رئيسيًا من “Wirtschaftswunder”، أو “المعجزة الاقتصادية الألمانية”، التي حدثت بعد الحرب العالمية الثانية.

---

الشركات المدرجة في مؤشر DAX:

وتتنوع الشركات المدرجة في داكس عبر العديد من القطاعات. ومن الجدير بالذكر أن هذه الشركات معروفة دوليًا، ومن أبرزها:

• أديداس

• بي إم دبليو

• دويتشه بنك

• ميرك

• ساف

• فولكسفاجن

---

متطلبات الإدراج في مؤشر DAX:

في الواقع، تفرض معظم مؤشرات الأسهم متطلبات وعوائق يجب استيفائها لتكون الشركات مؤهلة للإدراج في المؤشر.
وبالعودة إلى مؤشر DAX، نجد أنه يتطلب من الشركات اجتياز معايير صارمة قبل قبولها في المؤشر.
علاوة على ذلك، يتم إعادة تقييم هذه المتطلبات كل ربع سنة عند تقييم تكوين المؤشر.

من بين هذه المتطلبات نجد:

• مقر الشركة في ألمانيا.

• الحد الأدنى للأسهم العائمة الحرة 10%.

---

معايير إضافية للإدراج في DAX:

من اللافت أنه تم إدخال مجموعة من القواعد تدريجيًا بين ديسمبر 2020 ومارس 2024، والتي تهدف إلى إصلاح وتحسين مؤشر DAX.
ومن أبرز هذه المعايير:

• توسيع داكس إلى 40 مكونًا.

• تقليص مؤشر MDAX من 60 إلى 50 مكونًا.

• ترتيب الشركات بناءً على القيمة السوقية فقط.

• استيفاء معايير الحد الأدنى للسيولة.

• تعديل الحد الأقصى للوزن لشركات DAX وMDAX وSDAX وTecDAX من 10 إلى 15%.

يشار إلى أن “حد القبعة” أو الحد الأقصى للوزن هو القيمة القصوى التي يمكن أن تمثلها شركة واحدة ضمن المؤشر. هذا الحد يفرض لمنع تأثير أي شركة كبيرة على أداء المؤشر بشكل غير مبرر، مما يضمن تمثيلًا أكثر تنوعًا للشركات في السوق.

معلومات تداول مؤشر DAX:

تحليل مؤشر DAX

بدايةً، يبدأ التداول المستمر على منصة Xetra في الساعة 09:00 صباحًا.
كما يبدأ حساب مؤشر DAX فور استلام أول سعر افتتاحي لمكونات المؤشر على Xetra.
ثم، يتم حساب المؤشر كل ثانية بناءً على أسعار Xetra، وتنشَر آخر قيمة لمؤشر DAX في الساعة 18:00.

وفي حالة تصنيف مؤشرات الاختيار، نجد أن:

• المؤشرات السعرية تتبع الأداء السعري فقط.

• المؤشرات الأداء تُعيد استثمار جميع التوزيعات.

• مؤشرات العائد الصافي تُعيد استثمار صافي التوزيعات.

إذًا، يمكن اعتبار مؤشر DAX بناءً على هذا التصنيف مؤشر أداء.

هل يمكن الاستثمار في مؤشر DAX؟

في الختام، يجب أن نوضح أن مؤشر داكس هو مجرد رقم تقني يمثل أداء السوق.
وبالتالي، لا يمكن الاستثمار مباشرة فيه.
بل، يمكنك الاستثمار في مكوناته من خلال صناديق الاستثمار والعقود الآجلة المتاحة.

توصيات مؤشر DAX:

بالإضافة إلى مؤشر FTSE UK 100، يعتبر مؤشر داكس من أكثر المؤشرات تداولًا على مستوى العالم. يعكس هذا المؤشر بشكل دقيق الوضع العام لبورصة فرانكفورت في الوقت الفعلي، مما يجعله أداة هامة للمستثمرين.
لذا، يسعى العديد من المتداولين في البورصة الألمانية للحصول على توصيات مؤشر DAX بشكل مستمر.

توقعات مؤشر DAX اليوم:

وفي سياق آخر، يحسب سعر مؤشر داكس في كل ثانية من خلال نظام Xetra، مما يضمن دقته العالية.
ولهذا السبب، تحتاج إلى تحديثات مستمرة لتوقعات مؤشر داكس اليوم، حيث يعتمد حسابه على الأسهم المتداولة فقط للشركات المدرجة، مما يعني أن الأسهم غير المتاحة للبيع أو الشراء لا تؤخذ بعين الاعتبار.