نظرة على الأسهم الأسواق الأمريكية والعالمية من مايك دولان
تراهن الأسواق على أن البنوك المركزية انتهت من رفع أسعار الفائدة وقد بدأت الأسهم في الارتفاع، وأن التضخم في انخفاض، وأن الأرباح الشركاتية قوية – والآن لديهم مجرد عقبة واحدة أخيرة لتجاوزها لاستكمال أفضل أسبوع في عام 2023.
تصدر تقرير التوظيف في أكتوبر الأمريكي الذي سيصدر لاحقًا يوم الجمعة فترة اثنتي عشرة شهراً مزدحمة من قرارات البنوك المركزية وتحديثات الشركات والسياسات الجيوسياسية المحيرة. كونه أول علامة رئيسية على قوة الاقتصاد الأمريكي في الربع الأخير من العام، يحمل تقرير الأجور وزنًا كبيرًا على الرغم من التشوهات المتوقعة المرتبطة بالإضرابات.
بعد قراءة ضعيفة لوظائف القطاع الخاص في وقت سابق هذا الأسبوع وزيادة طفيفة في مطالبات البطالة الأسبوعية، يُتوقع أن نمو التوظيف قد تباطأ ليصل إلى حوالي 180,000 وظيفة جديدة مقارنة بـ 336,000 وظيفة في سبتمبر.
في ضوء الارتفاع الذي شهدته الأسهم والسندات يوم الخميس – بناءً بشكل رئيسي على افتراض أن الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا قد أنهوا الآن حملات رفع أسعار الفائدة – يمكن أن يُرحب بمؤشرات تبريد سوق العمل.
قبل الإفراج عن التقرير، انخفضت عقود مؤشر S&P 500 قليلاً عن أعلى مستوياتها يوم الخميس عندما حقق المؤشر النقدي أكبر مكسب يومي منذ إبريل بزيادة تقريباً 2%. حتى مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة ارتفع بنسبة 2.7% في أكبر مكسب له منذ يونيو.
الجزء من التراجع يرجع إلى تحديث ضعيف في الربع الثالث من أكبر شركة في الولايات المتحدة، شركة أبل (الأسهم العملاقة)، التي هبطت أسهمها 3% في تداول ما بعد السوق قبل فتح الأسواق يوم الجمعة بعدما أظهرت توقعاتها للمبيعات للربع الأخير أنها لم تفوق تقديرات وول ستريت على الرغم من تحقيق أرباح في الربع الثالث تجاوزت التوقعات.
وبينما يُتتبع معدل الأرباح السنوي الإجمالي لمؤشر S&P 500 في الربع الثالث زيادة معتبرة بنسبة 5%، تشير بيانات LSEG إلى أن وول ستريت قد خفضت توقعات نمو الأرباح للربع الرابع إلى 7.2%، مقابل 11% فقط قبل بدء موسم التقارير.
ومع ذلك، تعمل تخفيف أسعار الفائدة هذا الأسبوع على نطاق واسع، حيث أن الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا قد أوقفوا جميعًا تشديد السياسة النقدية وانحسرت مخاوف من مبيعات الديون الحكومية الأمريكية.
لقد تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات تقريباً بمقدار 30 نقطة أساس من أعلى مستوياتها يوم الأربعاء لتصل إلى 4.66% – وتتجه نحو أكبر انخفاض أسبوعي لها منذ مارس.
مقاييس التقلب في أسواق الديون والأسهم الأمريكية قد تراجعت إلى أدنى مستوياتها منذ بداية الشهر الماضي.
وما زاد من التفاؤل في الأسواق هو أن الأرقام الاقتصادية الواردة من مكتب العمل أظهرت أن إنتاجية العمال نمت بوتيرة أسرع من التوقعات في الربع الثالث مع انخفاض تكاليف العمالة – حيث سجلت وتيرتها الأسرع في ثلاث سنوات. إذا استمر هذا التطور، فإن ذلك يجب أن يساعد في جهود الاحتياطي لتحقيق هدفه في إعادة التضخم إلى المستوى المستهدف وقد يعكس أيضًا الاستثمار في التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي.
في مكان آخر، شهدت الأسهم الصينية أيضًا طلبًا أخيرًا بعد أن أظهر استطلاع للرأي تحسنًا طفيفًا في النشاط الخدمي الشهر الماضي، على الرغم من أن الطلبات الجديدة ارتفعت بأبطأ وتيرة خلال عشرة أشهر واستقر التوظيف.
من المتوقع أيضًا أن تصدر قراءات القطاع الخدمي الأمريكي لاحقًا يوم الجمعة.
واحتفظ الدولار بثباته قبل إصدار تقرير التوظيف.
مع وزير الخارجية الأمريكي أنتوني بلينكن في إسرائيل يسعى إلى وقف حرب غزة وسط تحاصر القوات الإسرائيلية مدينة غزة، سيلتفت المستثمرون على الأرجح بحذر إلى النزاع هناك مع اقتراب نهاية الأسبوع.
وقد يأخذ عالم العملات الرقمية أيضًا نفسا عميقا بعد إدانة مؤسس FTX سام بانكمان-فريد في وقت متأخر من يوم الخميس بالسرقة من عملاء منصته للعملات المشفرة المفلسة الآن في واحدة من أكبر عمليات الاحتيال المالي على الإطلاق.
الأحداث الرئيسية التي يمكن أن تقدم اتجاهات أكثر للأسواق الأمريكية في وقت لاحق يوم الجمعة:
* تقرير التوظيف في أكتوبر في الولايات المتحدة، استطلاعات قطاع الخدمات في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر من S&P Global؛ تقرير التوظيف في كندا لشهر أكتوبر
* أرباح شركات أمريكية: إيفرسورس إنرجي، سيمبرا، كاردينال هيلث، دومينيون إنرجي، غارتنر، تشرش & دوايت، AMC، ليبرتي ميديا، آيكان إنتربرايزز، سيلفركريست
* نائب رئيس الاحتياطي للرقابة مايكل بار، رئيس بنك مينيابوليس الفدرالي نيل كاشكاري يتحدثان؛ رئيس الاقتصاد ببنك إنجلترا هيو بيل يتحدث.
المصدر: Yahoo finance
