استراتيجيات تحليل المؤشرات المالية لتحسين أداء الاستثمار

من المهم لكل مُستثمر أن يتتبع المؤشرات المالية لشركته، حيث تعمل هذهِ الإحصائيات المتعلقة بالأعمال التجارية مثل لوحة قيادة السيارة.
واستراتيجيات تحليل المؤشرات المالية تقدّم بيانات مهمة حول كيفية تقدم الشركة وتنبيهات سريعة إذا كان هناك خطأ ما.
لذلك من المهم تتبع المؤشرات المالية الصحيحة وحسابها بشكلٍ صحيح واستخدام المعلومات بشكلٍ مُناسب. 

وفيما يلي نقدم ملخصًا المؤشرات المالية الأساسية التي يجب عليك تتبعها، وكيفية حسابها والرؤى المهمة التي
تقدمها حول عملك لتحسين أداء الاستثمار الخاص بك.

ملخص المقال:

• توضيح أهمية المؤشرات المالية ودورها في تحسين أداء الاستثمار.
• شرح الأنواع الرئيسية للمؤشرات المالية ودورها في قياس أداء الشركة الاستثماري.
• توضيح كيفية حساب المؤشرات المالية بمختلف أنواعها.
• دور المؤشرات المالية بمدى فعالية إدارة أعمالك واتخاذ القرارات التجارية السليمة.

أهمية المؤشرات المالية 

تعد المؤشرات المالية المعروفة أيضًا باسم المقاييس المالية أدوات بالغة الأهمية. وفيما يلي نوضح لك ما يسمحون لك بفعله: 

• تتبع أدائك: إنها توفر معيارًا لقياس أدائك، ومعرفة مدى تقدمك بمرور الوقت وأين يمكنك إجراء تحسينات.
• مقارنتك مع أقرانك: تسمح لك بمقارنة شركتك بالشركات المنافسة. وتمكنك من معرفة أين تربح وأين تخسر، مما يساعدك على صقل قدرتك التنافسية. 
• اتخاذ القرارات: تتيح لك المؤشرات المالية اتخاذ القرارات الصحيحة بدلاً من التخمين وانتظار ما هو أفضل. 
• الحفاظ على صحتك المالية: إنها تكشف عن مدى صحة شركتك من الناحية المالية. 
• الحصول على القروض واحترام شروط القرض: عندما تتقدم بطلب للحصول على قروض، يرغب المقرضون عادةً في رؤية المؤشرات المالية لشركتك ومراجعتها بدقة. بعد الموافقة على القرض، قد يطلب المقرضون في كثير من الأحيان احترام مستويات محددة في المؤشرات.
  على سبيل المثال، يمكن أن يطلب منك البنك الحفاظ على نسبة الدين إلى حقوق الملكية 4 إلى 1. إذا تجاوزت النسبة ذلك، فقد يطلب منك البنك سداد القرض أو تقديم ضمان إضافي.  تحليل المؤشرات

أنواع المؤشرات المالية الأساسية

تنقسم المؤشرات المالية بشكلٍ عام إلى أربعة مجالات تغطي الجوانب الرئيسية للصحة المالية للشركة.

• النمو: مدى سرعة زيادة المبيعات أو لا.
• الربحية: مقدار الأموال التي تجنيها الشركة.
• السيولة: مقدار النقد الذي تولده الشركة والموجود في متناول اليد.
• الرافعة المالية: مستوى الديون القصيرة والطويلة الأجل

تجدر الإشارة أن بعض تحليل المؤشرات  المالية هي نسب مالية، وهي عبارة عن مقارنات بين رقمين لتوضيح العلاقة بينهما. على سبيل المثال، نسبة الدين إلى أصول الشركة هي التزاماتها مقسومة على أصولها. يخبرك هذا الرقم ما إذا كان مستوى ديونك معقولًا بالنسبة لحجم شركتك. لكن المؤشرات المالية الأخرى ليست نسباً، مثل صافي الربح والمبيعات.

وتعد المؤشرات المالية جزءًا من الفئة الأوسع لجميع مؤشرات الأداء الرئيسية (KPIs) التي تقيس الجوانب المختلفة لأداء الشركة. حيث تغطي مؤشرات الأداء الرئيسية غير المالية وظائف مثل المبيعات والتسويق والعمليات والموارد البشرية.

ما هي المؤشرات التي يجب مراقبتها ؟

تتوفر العديد من تحليل المؤشرات  المالية لتحسين أداء الاستثمار. فيما يلي العناصر الرئيسية التي من المهم بشكل خاص تتبعها بالنسبة لمعظم الشركات، الصغيرة أو الكبيرة. وقد تحتاج الشركات الأكبر حجمًا أو الأكثر تعقيدًا إلى مراقبة مؤشرات إضافية.

1- مؤشرات النمو 

راقب نمو شركتك لمعرفة ما إذا كنت تسير على الطريق الصحيح لتحقيق أهدافك واستراتيجية عملك. وفيما يلي المؤشران الرئيسيان للقيام بذلك: 

2- مؤشر نمو المبيعات 

هذا الرقم، ويسمى أيضًا الإيرادات، موجود في أعلى بيان الدخل الخاص بك. ولهذا السبب يطلق عليه أحيانًا اسم “السطر العلوي”. ويمكّنك من تتبع نمو المبيعات على أساس سنوي في بياناتك السنوية والنمو الشهري أو ربع السنوي في البيانات المؤقتة. 

3- مؤشر صافي الربح 

يُعرف صافي الربح أيضًا باسم صافي الدخل أو “النتيجة النهائية” لأنه عادةً ما يكون السطر الأخير في بيان الدخل الخاص بك.
وهو ما يتبقى من مبيعاتك بعد خصم التكاليف الثابتة والمتغيرة والفوائد والاستهلاك والبنود غير التشغيلية والضرائب. 

4- مؤشرات الربحية 

تتبع ربحيتك للتأكد من أنك تكسب المال بالفعل، ولا تنفق كل أرباح مبيعاتك. وفيما يلي المقاييس الرئيسية لمراقبة ذلك: 

• مؤشر صافي الربح

كما ذكرنا أعلاه، عادةً ما يكون السطر الأخير في بيان الدخل الخاص بك. هو ما يتبقى من مبيعاتك بعد خصم التكاليف الثابتة والمتغيرة والفوائد والاستهلاك والبنود غير التشغيلية والضرائب.

• مؤشر صافي هامش الربح 

هو صافي الربح الخاص بك كجزء من المبيعات. وقد يتم إدراج هذا المقياس في بيان الدخل أسفل صافي الربح، ولكن لا يتضمن جميع بيانات الدخل. وإليك كيفية حساب هامش صافي الربح:

صافي الدخل/صافي المبيعات × 100 (معبر عنها كنسبة مئوية)

• مؤشر إجمالي الربح

يتم طرح كمية المبيعات المتبقية بعد التكاليف المباشرة المتغيرة. ويُشار عادةً إلى بيان الدخل الخاص بك أسفل المبيعات.

• مؤشر هامش الربح الإجمالي

من المهم حساب ذلك لمقارنة أدائك مع مرور الوقت. يتم إعطاء هذا الرقم أحيانًا في بيان الدخل أسفل إجمالي الربح. وفيما يلي كيفية حسابه:

(المبيعات – النفقات المباشرة)/مبيعات × 100 (معبر عنها كنسبة مئوية)

5- مؤشر الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك

إنه مقياس لقدرة شركتك على توليد الدخل. EBITDA تعني الأرباح قبل الفوائد والضرائب. عادةً لا يظهر هذا في بيانات الدخل، ولكنه يُستخدم بشكل شائع لحساب الربحية “الأساسية” للشركة. وغالبًا ما تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك هي الأساس لحساب تقييم الشركة. وفيما يلي كيفية حسابه:

صافي الربح + الفائدة + الضرائب + الاستهلاك/الإطفاء

مؤشر السيولة

على الرغم من أهمية الربحية، إلا أنها لا تخبرك بمقدار الأموال النقدية المتوفرة في عملك من يوم لآخر. فقد تحقق أرباحًا كبيرة في نهاية العام، ولكن خلاله قد تواجه مشكلات خطيرة في التدفق النقدي. لذلك نوضح لك فيما يلي ستة من مؤشرات السيولة الأكثر استخدامًا:

• مؤشر النسبة الحالية

تسمى النسبة الحالية أحيانًا نسبة رأس المال العامل. وهي تعبر عن الأصول المتداولة لشركتك (الأصول النقدية والأصول قصيرة الأجل التي يمكن تحويلها إلى نقد خلال 12 شهرًا) مقسومة على الالتزامات المتداولة ( الالتزامات قصيرة الأجل المستحقة خلال 12 شهرًا). وتجدر الإشارة أنه كلما كان الرقم أعلى كان أفضل.

• مؤشر نسبة سريعة

الأصول المتاحة (النقد والأوراق المالية التي يمكن تحويلها على الفور إلى نقد وحسابات مدينة سليمة) مقسومة على الالتزامات المتداولة. وهذا أكثر تحفظًا من النسبة الحالية لأن النسبة السريعة تتضمن أصولًا أقل.

• مؤشر متوسط ​​الأيام المستحقة 

متوسط ​​عدد الأيام التي تستغرقها شركتك لتلقي الدفعات من العملاء. وكلما كانت المدة أقل كان أفضل. هذا الحساب له خطوتين:

• الخطوة الأولى: احسب متوسط ​​حساباتك المستحقة القبض. قيمة الحسابات المدينة في بداية الفترة + قيمة الحسابات المدينة في نهاية الفترة) 
• الخطوة الثانية: حساب الأيام المستحقة.

(متوسط ​​الحسابات المدينة/صافي مبيعات الائتمان) X عدد الأيام في الفترة (عادة 365)

• مؤشر متوسط ​​الأيام المستحقة الدفع

الأيام المستحقة الدفع هي متوسط ​​عدد الأيام التي تستغرقها للدفع للموردين. ضمن الحدود، يكون الرقم الأعلى أفضل بشكل عام، وفيما يلي كيفية حسابها:

(أيام الفترة × متوسط ​​الحسابات الدائنة)/المشتريات على الائتمان

• مؤشر نسبة دوران المخزون

يشير إلى عدد المرات في السنة الاي يقوم عملك بتحويل مخزونه إلى مبيعات.
يُشار إليها أحيانًا باسم “دورات المخزون”. وكلما كان الرقم أعلى كان أفضل. وفيما يلي كيفية حسابه:

تكلفة البضائع المباعة (أو تكلفة المبيعات)/متوسط ​​المخزون

• مؤشر دورة التحويل النقدي 

يشير إلى عدد الأيام التي يستغرقها عملك لتحويل استثماره في الإنتاج والمبيعات إلى نقد.
تجمع دورة التحويل النقدي بين أيام القبض والدفع ودورات المخزون. علماً أن عدد الأيام الأقل هو الأفضل. وفيما يلي كيفية حسابه: 

متوسط ​​مخزون الأيام + متوسط ​​الأيام المستحقة – متوسط ​​الأيام المستحقة الدفع  

الرافعة المالية 

يعد مستوى مديونيتك جانبًا أساسيًا من الصحة المالية لشركتك. وقد يؤدي الإفراط في الرافعة المالية إلى الضغط على التدفق النقدي بسبب ارتفاع مدفوعات الفائدة. كما قد يعرض عملك للخطر إذا ارتفعت أسعار الفائدة وبالتالي من الصعب الحصول على التمويل الإضافي المطلوب. وفيما يلي مؤشرات الرافعة المالية الشائعة: 

• مؤشر نسبة الدين إلى حقوق الملكية 

يوضح مقدار الديون الطويلة والقصيرة الأجل التي قارنتها شركتك بالمبلغ الذي استثمره المالكون والأرباح المتراكمة. علماً إن انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية هو الأفضل بشكل عام. وفيما يلي كيفية حسابه: 

إجمالي المطلوبات/حقوق المساهمين 

• مؤشر نسبة الدين إلى الأصول 

إنه إجمالي الالتزامات قصيرة وطويلة الأجل مقسومًا على إجمالي الأصول قصيرة وطويلة الأجل. ومرة أخرى، كلما انخفضت نسبة الدين إلى الأصول كلما كان ذلك أفضل. 

• مؤشر نسبة الدين إلى المبيعات 

هذا هو إجمالي التزاماتك مقسومًا على المبيعات، مع كون الرقم الأقل هو الأفضل. 

• مؤشر نسبة تغطية خدمة الدين 

يوضح مقدار الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك (EBITDA) التي تجنيها الشركة مقابل كل دولار من الفوائد وأصل المبلغ المدفوع. كلما كان الرقم أعلى كان أفضل. ويتم أحيانًا حساب نسبة تغطية خدمة الدين باستخدام EBIT (الأرباح قبل الفوائد والضرائب) بدلاً من EBITDA. وإذا تم تضمين مصاريف الإيجار الرأسمالي في الحساب، فإن المقياس الناتج يسمى نسبة تغطية الرسوم الثابتة. 

كيفية حساب المؤشرات المالية 

من الشائع جدًا أن ترتكب الشركات أخطاء حسابية وافتراضات خاطئة في مؤشراتها المالية، مثل سوء تخصيص التكاليف والأصول. ومن الممكن أن يؤثر ذلك ماديًا على الاستنتاجات التي تتوصل إليها. 

لذلك اطلب من خبير مالي التحقق من صحة المنهجية التي تستخدمها لحساب مؤشراتك. وهذا مهم بشكل خاص للبيانات المؤقتة والأرقام الأخرى التي لم يتم التحقق من صحتها من قبل المحاسب.

كم مرة يجب أن أراقب تحليل المؤشرات المالية؟ 

من المهم مراجعة المؤشرات المالية بانتظام خلال العام، وليس فقط في بياناتك المالية في نهاية العام . ويمكن تأريخ الأرقام بحلول الوقت الذي تتوفر فيه تلك البيانات. كذلك، فإن العديد من المؤشرات المذكورة أعلاه لا يتم تضمينها في البيانات ويجب حسابها بشكل منفصل. 

ماذا يمكن أن تخبرني المؤشرات المالية عن عملي؟ 

تخبرك المؤشرات المالية بمدى فعالية إدارة أعمالك واتخاذ القرارات التجارية السليمة. كما أنها تسمح لك بمراقبة التدفق النقدي الخاص بك وقياس مقدار التمويل الذي قد تحتاجه أو يمكن أن تحصل عليه. 

يتطلب استخدام المؤشرات المالية على أكمل وجه بعض الممارسة والتفكير في مكانها في عملية صنع القرار. فيما يلي ثلاثة مفاتيح للقيام بذلك بنجاح: 

المقارنة والتباين 

يمكنك تحليل المؤشرات المالية بطريقتين: أفقيًا وعموديًا. 

• التحليل الأفقي: يعني مقارنة أرقام الفترة الحالية بالفترات السابقة. 
• التحليل العمودي: يتعمق في الأرقام. على سبيل المثال، يمكنك مراجعة التكاليف من خلال مراجعة العناصر الفردية في بيان الدخل.

تحديد المعيار المناسب

حدد المستوى المستهدف المعروف بالمعيار لكل مؤشر مناسب لعملك وصناعتك. ويمكن أن تختلف المعايير بشكل كبير حسب الصناعة. 

دمج المؤشرات في عملية صنع القرار 

استخدم المؤشرات المالية لمساعدتك في تقييم القرارات المهمة واتخاذها. قم بتوصيل التكاليف والمبيعات المتوقعة لمعرفة كيف يمكن أن يؤثر على المؤشرات المالية.

يمكنك الاطلاع على اخر اخبار التداول في موقع توصيات