تحليل توجهات الاستثمار في سهم تسلا: هل Tesla استثمار جيد؟

تحليل توجهات الاستثمار في سهم تسلا

يبدو أن سهم تسلا يواجه رياح مُعاكسة في عام 2024 حيث خفض المحللون توقعاتهم للأرباح وسعر السهم
مع اقتراب الشركة من تحقيق نتائج مخيبة للآمال في الربع الأول. وفي هذا السياق، دعونا نتعمق في تحليل سهم تسلا
اتجاهات الاستثمار في سهم تسلا بناءً على المعلومات المتاحة حتى اللحظة.

انخفاضات أرباح تسلا المتوقعة

في الواقع، خفّض المحللون توقعاتهم لأرباح تسلا لعام 2024 إلى 2.96 دولار للسهم، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 5٪ تقريبًا مقارنة بالعام الماضي. وهذا يتبع انخفاضًا بنسبة 23٪ في عام 2023. في المقابل، يتوقع المحللون ارتفاعًا جيدًا في عام 2025 إلى 4.13 دولار للسهم. 

إلى ذلك، توقع بعض المحللين البارزين مثل آدم جوناس من مورغان ستانلي خسارة تسلا المحتملة للمال هذا العام.
ومن جهته، خفض ويلز فارجو السعر المستهدف إلى 125 دولارًا (انخفاض بنسبة 30٪) وخفض يو بي إس السعر
المستهدف إلى 165 دولارًا (انخفاض بنسبة 27٪). والجدير بالذكر هنا أنه بلغت أرباح تسلا ذروتها في عام 2022 عند 4.07 دولار للسهم ، ومنذ ذلك الحين كانت تتراجع.

عوامل انخفاض سهم تسلا

من وجهة نظر المحليين، هناك عدة عوامل تساهم في النظرة القاتمة لسهم تسلا. وتشمل:

• تباطؤ طلب السيارات الكهربائية على الرغم من خفض الأسعار المستمر.
• تحول بعض أساطيل الشركات إلى السيارات الهجينة بدلاً من الكهربائية.
• مخاوف بشأن التأخير في إنتاج الجيل القادم من السيارات الكهربائية من تسلا، والتي يُطلق عليها اسم Model 2 إلى عام 2027.
• احتمال تفويت تسلا لتسليمات الربع الأول.

وفي سياق تسليمات الربع الأول، يتوقع المحللون تسليم 481 ألف سيارة في الربع الأول، لكن بعض المحللين يتوقعون أن تقل عن 430 ألفًا. هذا وقد حققت تسلا رقما قياسيًا في التسليمات في الربع الرابع من عام 2023 عند 484،507 وحدة.

أرباح الربع الرابع لشركة تسلا 

نستمر بالحديث عن الربع الرابع، حيث تعرضت أسهم تسلا لضربة قوية بعد أن أعلنت الشركة عن أرباح
وإيرادات أقل من المتوقع للربع الرابع في أواخر يناير. ووصف المحلل المتفائل دائمًا بشركة تسلا دان إيفز، مكالمة
الأرباح بأنها “كارثة” (مكالمة الأرباح هي اجتماع افتراضي يُعقد بين الإدارة العليا للشركة والمحللين والمستثمرين ووسائل الإعلام).

وفي التفاصيل، أعلنت شركة تسلا عن انخفاض أرباح الربع الرابع بنسبة 40٪ إلى 71 سنتًا للسهم. وفي الوقت نفسه، بلغ إجمالي الإيرادات الفصلية 25.17 مليار دولار، بزيادة قدرها 3.5٪ مقارنة بالربع الرابع من عام 2022. وانخفض هامش الربح الإجمالي لشركة تسلا إلى 17.6٪  بمقدار 6.12 نقطة مئوية. 

أما بالنسبة للعام 2023 بأكمله، لم يكن الوضع أفضل. حيث انخفض ربح السهم الواحد لشركة تسلا بنسبة 23٪ إلى 3.12 دولار بينما ارتفعت الإيرادات بنسبة 19٪ إلى 96.77 مليار دولار.

وحسب تصريح الشركة، فإنه في عام 2024 ، “قد يكون معدل نمو حجم المركبات أقل بكثير من معدل النمو الذي تحقق في عام 2023”. 

وقال إيلون ماسك في مكالمة الأرباح: “هناك الكثير لننتظره في عام 2024”. وأضاف أن تسلا تركز على ضمان تنفيذ سيارتها من الجيل التالي وتخزين الطاقة والقيادة الذاتية الكاملة و “المشاريع الأخرى” بأفضل قدرة ممكنة.

هل ما زالت أسهم تسلا من أفضل الخيارات الاستثمارية؟

بعد أرباح الربع الرابع تلك، عمد موقع Wedbush Securities إلى إزالة أسهم تسلا من قائمة “أفضل الأفكار” لعام 2024 حيث حدد إيفز عددًا من الأمور التي يتعين على تسلا والرئيس التنفيذي إيلون ماسك معالجتها حتى تتعافى أسهم تسلا. 

وكتب إيفز قائمة من 10 نقاط لـ “ماسك لتحسين وضع تسلا”.
تشمل الطلبات إعلان تسلا عن برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 10 مليارات دولار، وإنشاء هيكل
حيازة لمبادرات الذكاء الاصطناعي ومنح ماسك المزيد من السيطرة، ووقف خفض أسعار السيارات
للحفاظ على قوة هامش الربح مقارنة بشركات صناعة السيارات الأخرى، والحصول على ضمان بأن
ماسك لن يلجأ إلى المزيد من عمليات بيع أسهم تسلا لتمويل مشاريع أخرى، وتحديد جدول زمني محدد لإنتاج وتسليم طراز 2 وسيارة أقل من 30 ألف دولار في عام 2025.

 من جهة ثانية، أشار المحلل في بيرنشتاين توني ساكوناغي في أواخر يناير إلى أن عام 2024 سيكون عامًا صعبًا على تسلا وأنه “من الواضح بشكل متزايد أن عام 2025 لن يكون أفضل على الأرجح”.

إيلون ماسك وتسلا: علاقة متقلبة تؤثر على سعر السهم

لا يهدأ الجدل حول تسلا وإيلون ماسك، حيث يرتبط الاثنان ارتباطًا وثيقًا. وبعد استحواذ ماسك
على تويتر في 28 أكتوبر 2022 مقابل 44 مليار دولار، عبر بعض المتفائلين القدامى عن قلقهم
حول سهم تسلا، وذلك بسبب أن تركيز ماسك على تويتر، إلى جانب الضجة السلبية المحيطة به، قد يؤثر سلبًا على سعر سهم تسلا.

وقد بدا أن ماسك حاول تخفيف تلك المخاوف عندما عين ليندا ياكارينو، رئيسة الإعلانات في NBCUniversal، كرئيسة تنفيذية
جديدة لشركة X Corp، المعروفة سابقًا باسم تويتر.
وأضاف رئيس تسلا أن ياكارينو ستركز على العمليات التجارية، بينما سيعمل هو على تصميم المنتجات والتكنولوجيا الجديدة.

في ذلك الوقت، كتب المحلل دان إيفز من Wedbush أن هذه الأخبار تنهي بعض “مخاطر تشتيت انتباه المستثمرين عن قصة تسلا”.

ومع ذلك، انخفض سعر سهم تسلا مرة أخرى دون مستوى فني رئيسي في وقت مبكر من يوم 16 نوفمبر، بعد ارتفاع لمدة أربعة أيام بنسبة 18٪ تقريبًا. 

استراتيجية تسلا العالمية لخفض الأسعار

للحفاظ على زخم المبيعات في عام 2023، لجأت تسلا إلى خفض أسعار السيارات بشكل كبير وعرضت خصومات على مدار العام. في الواقع، انخفضت هوامش الربح الإجمالية للسيارات، والتي بلغت ذروتها عند 30٪ في الربع الرابع من عام 2021 وسط نقص أشباه الموصلات في الصناعة، إلى أقل من 20٪.

ثم واصلت تسلا خفض الأسعار في أوائل عام 2024، وقررت في يناير خفض أسعار سياراتها في الصين على طراز Model 3  فيما خفضت أسعار Model Y في العديد من الدول الأوروبية.

ومع ذلك، يبدو أن تسلا حاليًا على استعداد لرفع أسعار طراز Model Y عبر جميع مناطق مبيعاتها الرئيسية فيما يراه العديد من المحللين مقامرة لتعزيز المزيد من المبيعات في الربع الأول.

ووفقًا لتقارير وسائل الإعلام المحلية التي صدرت في 20 مارس، من المقرر أن ترفع تسلا أسعار طراز Model Y في الصين اعتبارًا من 1 أبريل. وتأتي هذه الخطوة بعد أن أعلنت شركة صناعة السيارات الكهربائية العملاقة بالفعل عن خطط لزيادة أسعار طراز Model Y في أوروبا والولايات المتحدة، ابتداءً من 22 مارس و 1 أبريل على التوالي.

حيث تخطط الشركة للإعلان عن زيادة سعر جميع طرازات Model Y في الولايات المتحدة بمقدار 1000 دولار الشهر المقبل، بينما سترتفع أسعار Model Y في أوروبا بحوالي 2100 دولار يوم الجمعة. 

في الصين، سترفع تسلا أسعار طراز Model Y بمقدار 700 دولار. كما تقدم تسلا خصومات على طرازات Model Y الموجودة في المخزون تتراوح بين 1000 دولار و 1500 دولار.

متى يكون وقت شراء أسهم شركة تسلا مناسبًا؟

السؤال الرئيسي الذي يطرحه المستثمرون الآن هو متى يكون الوقت المناسب لشراء أو بيع أسهم تسلا.
فمع انخفاض سعر السهم بنسبة 30٪ حتى الآن في عام 2024، من المفهوم سعي البعض للحصول على فرصة دخول جيدة. 

في الواقع، لاحظ تشارلي بيليلو، كبير استراتيجيي السوق في كرييتف بلانينج، في مارس أن سهم تسلا
يشهد انخفاضًا منذ 861 يومًا، وهو ثاني أطول فترة انخفاض منذ طرحه للاكتتاب العام في عام 2010.
ويبتعد سهم تسلا حاليًا حوالي 60٪ عن ذروته في نوفمبر 2021 والتي بلغت 414.50 دولار.
أما مؤشر القوة النسبية الذي يتتبع أداء السهم مقابل مؤشر S&P 500، يبلغ مستوى منخفض 10.

في الحقيقة، حقق سهم تسلا طفرات هائلة وقد يفعل ذلك مرة أخرى. ولكن شراءه ليس قرارًا استثماريًا جيدًا في الوقت الحالي.

يمكنك الاطلاع على اخر اخبار التداول في موقع توصيات