دور مؤشر داو جونز في الاقتصاد الأمريكي: تحليل وتأثيرات

إن مؤشر داو جونز الصناعي DJIA هو مؤشر سوق الأوراق المالية الذي يتتبع 30 شركة ضخمة مملوكة للقطاع العام من الشركات الرائدة التي تتداول في بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك. تمت تسميته بمؤشر داو جونز على اسم تشارلز داو، الذي أنشأ المؤشر في عام 1896 مع شريكه إدوارد جونز.
كما يُشار إلى المؤشر أيضًا باسم داو 30، ويعد مقياسًا للاقتصاد الأمريكي.

ملخص المقال

• مؤشر داو جونز الصناعي هو مؤشر قياسي يحظى بمتابعة واسعة النطاق في الولايات المتحدة للأسهم الممتازة ويتتبع 30 شركة كبيرة مملوكة للقطاع العام تتداول في بورصة نيويورك وناسداك. 
• تم إنشاء هذا المؤشر من قبل تشارلز داو في عام 1896 ليكون بمثابة مؤشر للاقتصاد الأمريكي. 
• من الممكن أن يتغير تكوين مؤشر داو جونز الصناعي بمرور الوقت استنادًا إلى الاتجاهات الاقتصادية. 
• قاسم داو هو ثابت تم إنشاؤه لمعالجة مشكلة المتوسط ​​البسيط. 

ما هو مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) 

مؤشر داو جونز الصناعي هو ثاني أقدم مؤشر للسوق الأمريكية بعد داو جونز للنقل. تم تصميمه ليكون بمثابة وكيلاً لصحة الاقتصاد الأمريكي. غالبًا ما يشار إليه ببساطة باسم داو جونز، وهو أحد أكثر مؤشرات سوق الأسهم مراقبة في العالم. في حين أن مؤشر داو جونز يشمل مجموعة من الشركات، يمكن وصفها جميعًا بأنها شركات رائدة ذات أرباح مستقرة باستمرار. 

في بداية القرن العشرين، كان أداء الشركات يرتبط عادةً بمعدل النمو الإجمالي في الاقتصاد. وقد عزز ذلك العلاقة بين أداء مؤشر dow jones والاقتصاد الإجمالي. وحتى اليوم، بالنسبة للعديد من المستثمرين، فإن الأداء القوي لمؤشر داو جونز يعادل اقتصادًا قويًا بينما يشير الأداء الضعيف لمؤشر داو جونز إلى تباطؤ الاقتصاد. 

مع تغير الاقتصاد بمرور الوقت، يتغير تكوين المؤشر أيضًا. قد يتم حذف أحد مكونات مؤشر dow jones عندما تصبح الشركة أقل أهمية للاتجاهات الحالية للاقتصاد، ليحل محلها اسم جديد يعكس التحول بشكل أفضل. 

تُعطى الشركات ذات أسعار الأسهم الأعلى وزنًا أكبر في المؤشر. لذا فإن الحركة المئوية الأعلى في مكون أعلى سعرًا سيكون لها تأثيراً أكبر على القيمة المحسوبة النهائية. في بداية مؤشر داو جونز، حسب تشارلز داو المتوسط ​​عن طريق إضافة أسعار الأسهم المكونة لمؤشر داو جونز الاثني عشر وقسمتها على 12. وكانت النتيجة متوسطًا بسيطًا. بمرور الوقت، كانت هناك إضافات وطرحات للمؤشر كان لا بد من أخذها في الاعتبار، مثل عمليات الدمج وتقسيم الأسهم . في تلك المرحلة، لم يعد حساب المتوسط ​​البسيط منطقيًا. 

التحليل الفني لمؤشر داو جونز 

يشهد مؤشر داو جونز US30 تحركات كبيرة، مع وجود المؤشر في وضع الوحش وعلى بعد 1.5٪ فقط من أعلى مستوياته على الإطلاق. 

حافظ مؤشر داو جونز على مساره التصاعدي في النصف الأول من مايو، متجاوزاً مستوى الـ 39,000 نقطة ليضع نفسه على الطريق لإعادة اختبار أعلى مستوياته عند مستوى الـ 40,000 نقطة. 

كما تدعم التوقعات العامة احتمال ارتفاعه نحو منطقة الـ 40,500 ضمن قناة صعودية محتملة. 

 

كيفية حساب مقسوم داو ومؤشره 

تم إنشاء مقسوم داو جونز لمعالجة مشكلة المتوسط ​​البسيط. المقسوم هو ثابت محدد مسبقًا
يستخدم لتحديد تأثير تحرك نقطة واحدة في أي من الأسهم الثلاثين تقريبًا التي يتألف منها مؤشر داو جونز.
كانت هناك حالات حيث كان من الضروري تغيير المقسوم حتى تظل قيمة مؤشر داو جونز ثابتة. اعتبارًا من فبراير 2024، كان مقسوم داو جونز 0.15265312230608. 

يتم حساب مؤشر داو جونز من خلال مجموع سعر سهم واحد من الأسهم لجميع المكونات، مقسومًا على المقسوم.
وبالتالي، فإن التحرك بمقدار نقطة واحدة في أي من الأسهم المكونة سوف يحرك المؤشر بنفس العدد من النقاط. 

سعر مؤشر داو جونز الصناعي = مجموع أسعار الأسهم المكونة ÷ مقسوم داو 

مكونات مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) 

انطلق مؤشر داو جونز الصناعي في عام 1896 بـ 12 شركة فقط، في المقام الأول في القطاع الصناعي. وشملت شركات السكك الحديدية والقطن والغاز والسكر والتبغ والنفط. لقد وصل المؤشر إلى 30 مكونًا في عام 1928. ومنذ ذلك الحين، تغير عدة مرات، جاء أول تغيير بعد ثلاثة أشهر من إطلاق المؤشر المكون من 30 مكونًا. كان أول تغيير واسع النطاق في عام 1932 عندما تم استبدال ثمانية أسهم في داو جونز. 

يتم إعادة تقييم داو جونز بشكل منتظم. حيث يتم استبدال الشركات عندما لا تفي بمعايير الإدراج في المؤشر بأخرى تلبيها. بمرور الوقت، أصبح المؤشر بمثابة مؤشر للاقتصاد الأمريكي، يعكس التغيرات الاقتصادية. على سبيل المثال، تم إزالة شركة US Steel من المؤشر في عام 1991 وتم استبدالها بشركة مواد البناء Martin Marietta.10 

وقد طرأت تغييرات كبرى أخرى على مؤشر داو جونز الصناعي: 

• في عام 1997، عندما تم استبدال شركات ويستنجهاوس إلكتريك، وبيثليهم ستيل، وتكساكو، وولورثس، بمجموعة ترافيلرز، وجونسون آند جونسون، وهيوليت باكارد، وول مارت.
• في عام 1999، تم إسقاط شركات Chevron وSears Roebuck وUnion Carbide وGoodyear Tire، وتمت إضافة Home Depot وIntel وMicrosoft وSBC Communications بدلاً منها. 
• حلت Walgreens Boots Alliance محل General Electric في يونيو 2018. وفي أغسطس 2020، تمت إضافة Salesforce وAmgen وHoneywell إلى Dow، لتحل محل ExxonMobil وPfizer وRaytheon Technologies. انضمت Raytheon إلى مؤشر DJIA في وقت سابق من ذلك العام بعد اندماج United Technologies مع Raytheon Company.111213حلت أمازون محل Walgreens في فبراير 2024 بعد تقسيم أسهم Walmart، مما قلل من وزنها على المؤشر. 

المحطات التاريخية لمؤشر داو جونز

وفيما يلي بعض المعالم التاريخية الهامة التي حققها مؤشر داو:  

• 12 فبراير 2020: وصل مؤشر داو جونز إلى أعلى مستوى له قبل الوباء عند 29,551.27 
• 9 مارس 2020: انهار مؤشر داو جونز بعد يومين متتاليين من الانخفاض القياسي وسط جائحة فيروس كورونا العالمية، حيث انخفض إلى ما دون 20000 نقطة وانخفض بمقدار 3000 نقطة في يوم واحد وسط عدة تحركات صعودية وهبوطية بمقدار 2000 و1500 نقطة. ودخل المؤشر رسميًا منطقة السوق الهابطة في 11 مارس 2020، منهيًا أطول سوق صاعدة في التاريخ والتي بدأت في مارس 2009.28 
•  16 نوفمبر 2020:كسر dow jones أخيرًا أعلى مستوى له قبل كوفيد-19، ليصل إلى 29,950.44 نقطة. 
•  24 نوفمبر 2020:اخترق مؤشر داو مستوى 30,000 نقطة لأول مرة، ويغلق عند 30,045.84.30 
•  يوليو 2021: في 12 يوليو 2021، تداول  داو جونز فوق مستوى 35000 للمرة الأولى. وفي 23 يوليو 2021، أغلق فوق مستوى 35000 للمرة الأولى. 
• نوفمبر 2021: تداول مؤشر داو جونز فوق مستوى 36000 للمرة الأولى. 
•  4 يناير 2022: وصل dow jones إلى 36,799.65 نقطة، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق في ذلك الوقت. 
• 16 مايو 2024: تجاوز  داو جونز مستوى 40,000 نقطة لأول مرة، ليصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 40,051.05 نقطة خلال تداولات اليوم.

في الختام، إن تحديد فيما إذا كان مؤشر داو جونز مناسباً للاستثمار بالنسبة لك أم لا يتوقف على موقفك ومدى إدارتك للمخاطر، وخبرتك في السوق المالي، و السبريد في حساب التداول الخاص بك، ومدى تقبلك لخسارة المال.

يمكنك الاطلاع على اخر اخبار التداول في موقع توصيات