تحليل مؤشر داو جونز الصناعي: العوامل الرئيسية والتوقعات

مؤشر داو جونز الصناعي، يعتبر واحداً من أشهر مؤشرات سوق الأسهم في الولايات المتحدة الأمريكية.
وهو مملوك لشركة داو جونز آند كومباني، وهو في الواقع، يقيس تحركات الأسعار اليومية
لحوالي30 شركة أمريكية كبيرة في بورصة ناسداك (NASDAQ) وبورصة نيويورك (NYSE)، وينظر إليه على نطاق واسع على أنهُ بديل لظروف
الاقتصاد الأمريكي والسوق العامة ككل.

بدأ مؤشر داو جونز الصناعي في عام 1896، ويتكوّن من أسهم الشركات الكبرى، وتمثل الشركات المنتجة
للسلع الاستهلاكية والصناعية ما يقرب من ثلثيها، ويتم اختيار الباقي من كافة القطاعات الرئيسية في الاقتصاد،
بما في ذلك تكنولوجيا المعلومات والصناعات التحويلية والترفيه والخدمات المالية. لكن ما هي العوامل الرئيسية
المؤثرة في هذا المؤشر؟ وكيف يمكن تحليله؟ هذا ما سنتعرف عليه معاً.

مؤشر داو جونز الصناعي

تم إطلاق مؤشر داو جونز الصناعي في عام 1896، وكان حينها يتألف من 12 شركة أمريكية فقط كانت تعمل بشكل أساسي في الأنشطة الصناعية. على مر السنين، تغير مؤشر داو جونز جنباً إلى جنب مع الاقتصاد، ويضم تكوينه الآن شركات في مجموعة من القطاعات الأخرى مثل تجارة التجزئة والصحة والتكنولوجيا. كما أن المؤشر يتغير عندما يواجه واحد أو أكثر من مكوناته ضائقة مالية تجعله شركة أقل أهمية في قطاعه عندما يكون هناك تحول كبير في الاقتصاد يجب أن ينعكس في التكوين.

في الواقع، يعتبر مؤشر داو جونز الصناعي أو كما يرمز له اختصاراً (DJIA) واحداً من مؤشرات سوق الأسهم الأكثر متابعة في العالم. على الرغم من أن مؤشر داو جونز، كما هو معروف، تتم مراقبته من قبل الملايين من الأشخاص بشكل يومي، إلا أن الكثير من المشاهدين لا يفهمون تماماً ما يمثله أو يقيسه مؤشر داو جونز الصناعي حقاً، ولا يفهمون كيفية الاستفادة من المعلومات المقدمة لهم.

آلية عمل مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)

تم إنشاء مؤشر داو جونز الصناعي من أجل قياس تحركات الشركات الرائدة في الولايات المتحدة الأمريكية العاملة في الأنشطة الصناعية، ويستخدم المؤشر المرجح للسعر، الأمر الذي يعني أن الأسهم ذات سعر السهم الأعلى تحمل وزناً أكبر في المؤشر من الأسهم ذات سعر السهم المنخفض.
في البداية، عمل مؤشر داو جونز على حساب المتوسطات من خلال جمع أسعار أسهم الشركات الـ 12 وتقسيمها على 12.
m وقت لاحق، تم تغيير حساب المؤشر حتى يعكس الأهمية النسبية لكل مكون اعتماداً على النسبة المئوية من القيمة الإجمالية للمؤشر التي يمثلها.

في الواقع، إن مؤشر داو جونز الصناعي هو مؤشر مرجح للسعر اليوم، إذ يتم جمع أسعار الأسهم الثلاثيم الموجودة في المؤشر معاً، ومن ثم تقسيمها على مقسوم عليه، يعرف باسم مقسوم داو جومز. يوجد المقسوم من أجل مواجهة تأثير بعض التغييرات الهيكلية، مثل تقسيم الأسهم.

تحليل مؤشر داو جونز الصناعي: العوامل الرئيسية والتوقعات

إن مؤشر داو جونز الصناعي يضم حالياً 30 شركة من مختلف قطاعات الاقتصاد الأمريكي، ويتم حساب قيمة المؤشر عن طريق جمع أسعار أسهم هذه الشركات وتقسيم المبلغ الناتج على معامل محسوب خصيصاً. يتم استخدام هذا المعامل من أجل تجنب الأخطاء عند تقسيم الأوراق المالية في هيكل المؤشر، ولا يؤخذ في الاعتبار رسملة الشركات. وتتم إعادة توازن الفهرس في الحالات التالية: 

• عندما تنخفض أو ترتفع قيمة رأس مال الشركة بشكل حاد.
• عندما تحدث التغيرات الاقتصادية العالمية.
• يتم احتساب المؤشر في نهاية جلسة التداول.

وصل سعر مؤشر داو جونز إلى أعلى مستوى له على الإطلاق في فبراير من هذا العام، حيث وصل سعره إلى 39283.2. ثم تم تصحيح الأسعار وسط خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي غير المؤكد وتسارع تضخم المستهلكين إلى 3.2% في الولايات المتحدة الأمريكية في فبراير.

العوامل التي يمكن أن تؤثر على سعر سهم داو جونز

إن مؤشر الأسهم يعتبر أداة صعبة للتنبؤ نظراً لكونه يضم أسهماً مختلفة. ويخضع سعر الأسهم لعوامل محددة متأصلة في قطاعات اقتصادية محددة. مع ذلك، يمكننا تحديد بعض العوامل التي تؤثر على المؤشر ككل.

الأخبار الحالية

إن سعر مؤشر داو جونز في سوق الأسهم يعتمد على معلومات من الشركة المدرجة. لهذا السبب، من المهم أن نراقب كافة الأخبار الرئيسية عن كثب، بالإضافة إلى الأداء المالي للشركات ذات الوزن الأكبر في هذا المؤشر المرجعي.

البيانات الاقتصادية الأمريكية

تلعب البيانات الاقتصادية التي ينشرها المسؤولون الأمريكيون أيضاً دوراً مهماً في تكوين أسعار المؤشر. وتشمل هذه الأرقام معدل البطالة، وبيانات التضخم، ومعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي، والميزان التجاري، والسلع المعمرة، والطلبات الصناعية ومبيعات التجزئة وثقة المستهلك، ومعنويات الأعمال.

سعر صرف الدولار الأمريكي

إن قيمة الدولار الأمريكي تؤثر مقابل العملات الأخرى على ربحية التصدير أو الاستيراد للشركات المدرجة في الولايات المتحدة الأمريكية، وبالتالي، فهي تؤثر أيضاً على مؤشر داو جونز. إذا انخفض الدولار الأمريكي، يمكن أن تنخفض تكلفة مؤشر الأسهم أيضاً.

توقعات سعر مؤشر داو جونز لعام 2024

نظراً لتاريخه الطويل، فإن مؤشر داو جونز يحظى بشعبية كبيرة بين المتداولين والمستثمرين، إليك أهم توقعات كبار الخبراء والمحللين في العالم حول سعر مؤشر داو جونز:

البنك الأمريكي

إن خبراء البنك متفائلون حول التغيرات في سوق الأسهم في عام 2024. وفقاً لخبراء رأس المال، نجحت الشركات في التكيف مع السياسة النقدية المتشددة للاحتياطي الفيدرالي والتضخم المرتفع. اليوم، يركز المشاركون في السوق على احتمال حدوث انكماش اقتصادي بعد فترة من عدم اليقين الاقتصادي. ويتوقع المحللون أن يتراوح سعر مؤشر داو جونز بين 39 ألف دولار و40 ألف دولار هذا العالم.

جي بي مورغان

إن خبراء JPMorgan يتوقعون انخفاض أسعار المؤشر إلى 33 ألف دولار، ويعتمد هذا الأمر على مجموعة من العوامل الأساسية: 

• تحديث أعلى مستويات أسعار الأسهم للكثير من الشركات من مختلف قطاعات الاقتصاد الأمريكي.
• انخفاض الطلب الاستهلاكي.
• الحفاظ على سعر الفائدة عند مستوى مرتفع قدره 5.5% لفترة طويلة.
• ارتفاع مخاطر الركود في البلدان المتقدمة.
• التوترات الجيوسياسية المتزايدة.

البنك الألماني

إن محللي البنك يعطون توقعات إيجابية لسعر صرف مؤشر داو جونز في عام 2024. في رأيهم، سوف ترتفع أسعار المؤشرات بنسبة 10% لتصل إلى 40 ألف دولار في عام 2024. وإذا تجنب الاقتصاد الأمريكي الركود، فمن الممكن أن يصل النمو إلى 19%. ويعود هذا الرأي على الأغلب إلى تباطؤ التضخم واستقرار نمو الناتج المحلي الإجمالي.

التحليل الفني لمؤشر داو جونز الصناعي

إذا أردت التحليل الفني لمؤشر داو جونز الصناعي، يوصي باستخدام المؤشرات الفنية مع أنماط الشموع والرسم البياني. إن هذا الأمر يتيح للمتداولين إمكانية تحديد مستويات الدعم والمقاومة السائلة بشكل أكثر دقة، ومناطق ذروة البيع وذروة الشراء، وقوة الاتجاه إلى جانب نقاط الانعكاس المحتملة. وإن أفضل المؤشرات لتحليل مؤشر داو جونز الصناعي هي Stochastic وMACD وMFI وVWAP بالاشتراك مع SMA. كما أن أنماط الشموع الشائعة تشمل الأعلام الصعودية والهبوطية، وعقد الحزام وأنماط الابتلاع والهجوم المضاد وأنماط المطرقة.

يمكنك الاطلاع على اخر اخبار التداول في موقع توصيات