دور مؤشر ناسداك في السوق المالية: تحليل شامل وتأثيراته
ما هو دور مؤشر ناسداك في السوق المالية ؟ وما علاقة هذا المؤشر بالبتكنولوجيا ؟ وكيفية حساب متوسط مؤشرات ناسداك اليومي؟ وغيرها من المعلومات الضرورية لابد من معرفتها.
ملخّص المقال
- مؤشر ناسداك هو أكبر بورصة للأوراق المالية الإلكترونية في العالم ويركز بشكل كبير على شركات التكنولوجيا والابتكار.
- يوفر مؤشر ناسداك نظرة ثاقبة على أداء السوق بشكل عام، خاصة قطاع التكنولوجيا. تقلباته تؤثر على مؤشرات السوق الأخرى وتعتبر بارومترًا لثقة المستثمرين في الاقتصاد.
- يشجع ناسداك على الابتكار من خلال توفير بيئة جاذبة للشركات الناشئة وتوفير التمويل اللازم. هذا الدور المحوري يساهم في دفع عجلة التقدم التكنولوجي.
- تاريخيًا، حقق تحليل مؤشر ناسداك NASDAQ أداءً أفضل من مؤشرات السوق الأخرى، مما جعله وجهة جاذبة للمستثمرين الباحثين عن عوائد مرتفعة على المدى الطويل. ومع ذلك، يجب تذكر أن هذا الأداء يأتي مصحوبًا بمستوى أعلى من التقلب.
مؤشر ناسداك
مؤشر ناسداك، بوصفه أكبر بورصة للأوراق المالية الإلكترونية عالميًا، يشغل موقعًا استراتيجيًا في تشكيل ديناميكيات السوق المالية. هذا المؤشر يعتبر بمثابة مقياس بارز لأداء قطاع التكنولوجيا والابتكار، والذي بات المحرك الأساسي للنمو الاقتصادي العالمي.
وفي هذا التحليل، سنتولى تفكيك أبعاد دور مؤشر ناسداك في السوق المالية بالاستناد إلى البيانات والأرقام لتقديم فهم شامل لتأثيره على السوق المالية.
نبذة عن مؤشر ناسداك
ناسداك، وهو الاسم الذي يشكل اختصارًا لـ “الجمعية الوطنية لتجار الأوراق المالية المدرجة آليًا”، وهذا الاسم يدل على أكبر بورصة للأوراق المالية الإلكترونية على مستوى العالم. تأسست عام 1971، وكانت رائدة في مجال التداول الإلكتروني، حيث قدمت منصة للتداول للأوراق المالية التي كانت تُتداول سابقًا خارج البورصة.
يتألف أيضًا مؤشر ناسداك من مؤشرين رئيسيين: مؤشر ناسداك المركب الذي يضم أكثر من 2500 شركة، ومؤشر ناسداك 100 الذي يضم أكبر 100 شركة من حيث القيمة السوقية (وسنتحدث بالتفصيل عن الفروق بينهما لاحقًا). ويهيمن قطاع التكنولوجيا وخدمات المستهلك على المؤشر، الأمر الذي أدى إلى تفوقه على مؤشرات الأسهم الأخرى في السنوات الأخيرة.
وعلى عكس بورصة نيويورك التي تعتمد نظام المزاد العلني، يعمل ناسداك كنظام للصناعة حيث يتعامل المشترون والبائعون مع صانع السوق. هذا النظام الإلكتروني المتطور ساهم في جعل ناسداك منصة رائدة للتداول الإلكتروني.
وتتميز الشركات المدرجة في ناسداك بطابعها المبتكر، حيث يتركز معظمها في قطاعات التكنولوجيا وخدمات المستهلك والرعاية الصحية. على الرغم من وجود عمالقة كـ PepsiCo وPayPal وAmazon، إلا أن التركيز الأساسي يظل على الشركات النامية ذات الطابع التكنولوجي. هذا التركيز على النمو والابتكار يجعل ناسداك أكثر تقلبًا من البورصات الأخرى.
العلاقة الوثيقة بين ناسداك والتكنولوجيا
لقد أوضحنا فيما سبق بأن ناسداك هي المنصة المفضلة لشركات التكنولوجيا والبيوتكنولوجيا. حيث أن العديد من عمالقة التكنولوجيا مثل Apple وGoogle وIntel بدأت رحلتها من خلال طرح أسهمها الأولي في ناسداك.
بيد أن تركيزه على الشركات التكنولوجية جعله عرضة للتقلبات الشديدة. فجائحة الدوت كوم في أوائل الألفية الجديدة تعد مثالًا صارخًا على هذه التقلبات، حيث شهد المؤشر ارتفاعًا حادًا تلاه انهيار كبير. تحليل المؤشرات
ويرجع تفضيل الشركات التكنولوجية لناسداك إلى عدة عوامل:
- سهولة الإدراج: تتطلب ناسداك شروط إدراج أقل صرامة من بورصة نيويورك، مما يجعلها خيارًا جذابًا للشركات الناشئة.
- رسوم إدراج أقل: تكلفة إدراج الشركة في ناسداك أقل مقارنة بالبورصات الأخرى.
- تركيز على النمو: يميل مستثمرو ناسداك إلى البحث عن الشركات ذات معدلات النمو العالية، وهو ما يتناسب مع طبيعة شركات التكنولوجيا.
- السمعة: ارتبط اسم ناسداك بشركات التكنولوجيا، مما يجعلها وجهة طبيعية لهذه الشركات لجذب اهتمام المستثمرين.
دراسة شاملة في مؤشري ناسداك 100 وناسداك المركب
كما أسلفنا، يضم مؤشر ناسداك في الواقع مؤشرين هما مؤشر ناسداك 100 ومؤشر ناسداك المركب. وهذان المؤشران هما ركيزة أساسية لأي بحث يتعلق بالاستثمار في الشركات المدرجة في ناسداك.
أول هذين المؤشرين هو مؤشر ناسداك المركب، والذي يتتبع معظم الأوراق المالية المدرجة في بورصة ناسداك، باستثناء صناديق الاستثمار المشتركة والأسهم الممتازة والمشتقات المالية. ويتسم مؤشر ناسداك المركب بتركيزه القوي على أسهم التكنولوجيا، مما يجعله مقياساً بارزاً لصحة قطاع التكنولوجيا المالية. وبالتالي، فهو مؤشر يتابعه الكثيرون باعتباره بارومتراً لأداء هذا القطاع الحيوي.
ثاني المؤشرين هو مؤشر ناسداك 100 الأصغر حجماً، والذي يركز على أكبر 100 شركة يتم تداولها في ناسداك. ومن المثير للاهتمام أن حوالي ستة من كل عشرة من هذه الشركات ينتمون إلى قطاع التكنولوجيا.
يوضح الجدول التالي تفاصيل إضافية حول هذين المؤشرين:
| مؤشر ناسداك المركب | مؤشر ناسداك 100 | القطاع |
| 62.19% | 61.48% | التكنولوجيا |
| 16.27% | 17.24% | الخدمات الاستهلاكية |
| 6.54% | 6.2% | الرعاية الصحية |
| 2.16% | 3.41% | السلع الاستهلاكية |
| 3.16% | 0% | المالية |
| 3.88% | 4.15% | الصناعات |
| 2.35% | 3.97% | الاتصالات |
| 0.78% | 0.47% | النفط والغاز |
| 0.82% | 1.21% | المرافق |
| 1.10% | 1.67% | المواد الأساسية |
السؤال المطروح الآن: أيهما أكثر تأثيراً؟
في الحقيقة، يعد مؤشر ناسداك المركب هو الأكثر تأثيراً. فعندما يذكر المعلقون أن “ناسداك أغلق مرتفعاً بخمس نقاط”، فإنهم عادة ما يقصدون مؤشر ناسداك المركب.
وبينما يتابع المؤشر المركب على نطاق واسع، إلا أن مؤشر ناسداك 100 يتم مراقبته عن كثب من قبل المتداولين والمستثمرين المهتمين بالعقود الآجلة والخيارات وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
كيفية حساب متوسط مؤشرات ناسداك اليومي
يستخدم كل من مؤشر ناسداك المركب ومؤشر ناسداك 100 نفس طريقة الترجيح المعدلة للقيمة السوقية، حيث يتم ضرب سعر إغلاق كل سهم في إجمالي الأسهم المطروحة للشركة لتحديد القيمة السوقية لهذا السهم.
ويتم حساب أوزان الأسهم بقسمة القيمة السوقية لكل ورقة مالية على القيمة السوقية الإجمالية لجميع الأوراق المالية المدرجة في المؤشر. ثم يتم ضرب أوزان الأسهم لكل سهم في سعر إغلاق هذا السهم، ويتم تقسيم المجموع على قاسم المؤشر الذي يمثل تقلبات السوق مثل الانقسامات الأسهم والاندماجات والإجراءات الأخرى. والنتيجة هي متوسط ناسداك لهذا اليوم.
أداء مؤشرات ناسداك التاريخي
على مر الزمن، تميل أسهم ناسداك إلى أداء أفضل من سوق الأسهم الأوسع. وقد تفوقت مؤشراتها، ولا سيما مؤشر ناسداك 100، تاريخياً على مؤشر S&P 500 (الذي يتتبع الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة)، ومؤشر داو جونز الصناعي (أكبر 30 شركة أمريكية)، وهما مؤشران آخران يمثلان السوق بشكل عام.
على سبيل المثال، ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 91.77٪، وارتفع مؤشر داو جونز بنحو 65.6٪ في السنوات الخمس حتى يونيو 2024. وخلال نفس الفترة، ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 136.17٪، بينما قفز مؤشر ناسداك 100 بنسبة 177.68٪.
أما عن السبب؟ يميل كلا مؤشري ناسداك إلى التركيز بشكل كبير على التكنولوجيا والخدمات الاستهلاكية والرعاية الصحية، وهي جميعها صناعات حققت أداءً قوياً في السنوات الأخيرة.
ومع ذلك، تذكر أن أسهم ناسداك تميل أيضاً إلى أن تكون أكثر تقلباً. وهذا يعني أنها يمكن أن تنخفض بشكل أسرع وأقوى خلال فترات انخفاض السوق. وقد لوحظ ذلك في النصف الأول من عام 2022، عندما قاد كل من مؤشر ناسداك المركب ومؤشر ناسداك 100 الانخفاض مع هبوط الأسهم الأمريكية في سوق هابطة.
دور مؤشر ناسداك في السوق المالية
دور ناسداك في تعزيز كفاءة السوق لا يمكن إنكاره. فمن خلال تبني أحدث التقنيات، تمكن من تقليل الأخطاء وخفض التكاليف بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك، ساهم في زيادة الشفافية، مما خلق بيئة استثمارية أكثر عدالة. وبالتالي فإن نجاح ناسداك في هذا المجال دفع البورصات الأخرى إلى اللحاق به، مما أدى إلى تحسين أداء السوق ككل.
وهكذا نجد بأن مؤشر ناسداك يتجاوز كونه مجرد مؤشر سوقي؛ فهو بمثابة مقياس لحيوية الاقتصاد القائم على المعرفة. وبالتالي فإن أهميته تتجلى في النقاط التالية:
- بارومتر لقطاع التكنولوجيا: يعتبر مؤشر ناسداك مرآة تعكس ديناميكيات قطاع التكنولوجيا العالمي، الذي يشهّد نموًا متسارعًا وتغيرات تكنولوجية مستمرة.
- مؤشر قوي للأداء الاقتصادي العام: ارتباط أداء مؤشر ناسداك بتحسن الأداء الاقتصادي الكلي أمرٌ معروف، حيث يعكس ثقة المستثمرين في آفاق النمو الاقتصادي.
- محرك للاستثمار: يجذب مؤشر ناسداك استثمارات ضخمة بفضل أدائه القوي وتواجد الشركات الرائدة فيه، وذلك يساهم في نمو الاقتصاد.
- محفز للابتكار: وذلك بفضل البيئة التنافسية التي يوفرها المؤشر والتي تشجع الشركات على الاستثمار في البحث والتطوير، مما يدفع عجلة الابتكار.
- التأثير على ثقة المستثمرين: تقلبات مؤشر ناسداك بدورها قد تؤثر على ثقة المستثمرين بشكل عام، وهو ما ينعكس على اتخاذ قرارات الاستثمار.
ليس هذا فحسب، بل يمتد تأثير مؤشر ناسداك ليصل إلى التأثير بشكل كبير على السوق المالية بأكمله. كونه مقياسًا لأداء شركات التكنولوجيا، التي تعد محركًا رئيسيًا للاقتصاد العالمي، فإن أداء ناسداك يعكس إلى حد كبير صحة الاقتصاد ككل.
علاوة على ذلك، فإن تقلبات ناسداك تؤثر بشكل مباشر على مؤشرات السوق الأخرى، مثل S&P 500 و Dow Jones Industrial Average. هذا التأثير المتبادل يجعل متابعة أداء ناسداك أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين.
في الختام، يمكننا القول أن مؤشر ناسداك ليس مجرد رقم على الشاشة؛ ولكنه قوة اقتصادية تؤثر على حياة الملايين. ولذلك فإن فهم دوره وتأثيره أمر بالغ الأهمية لأي مستثمر أو متابع للاقتصاد العالمي.