من التبغ إلى التكنولوجيا: تطور مؤشر داو جونز من 12 شركة إلى 30 عملاق أمريكي

تحليل الداو جونز
تحليل الداو جونز
عندما تم إطلاق مؤشر داو جونز الصناعي في عام 1896، كان يتألف من 12 شركة أمريكية فقط تعمل بشكل أساسي في الأنشطة الصناعية. اليوم، بات هذا المؤشر يضم 30 شركة. سنتعرف في هذا المقال على تلك الشركات، وسنفهم كيف يعمل هذا المؤشر، وكيف كانت بدايتهُ التاريخية. وسنضيئ على أبرز جوانب الانتقاد الموجهة لهُ.

تحليل الداو جونز

 ويتغير المؤشر عندما تواجه إحدى الشركات المكونة لهُ ضائقة مالية تجعلها شركة أقل أهمية في قطاعها. ونذكر من بين التغييرات الأخيرة التي حدثت في مؤشر داو جونز ما يلي:
  • في مارس 2015، حلت شركة Apple مكان شركة AT&T.
  • في سبتمبر 2017، حلت شركة DowDuPont محل شركة DuPont. (بعد اندماج شركة Dow Chemical Company وDuPont).
  • في يوليو 2018، حلت Walgreens Boots Alliance محل General Electric.
في الحقيقة، لا توجد قواعد محددة لإدراج شركة ما ضمن أسهم الشركات الثلاثين في مؤشر داو جونز الصناعي. ومع ذلك، ولكي تظهر شركة ما في مؤشر داو جونز الصناعي، يجب أن تمثل جزءاً كبيراً من الأنشطة الاقتصادية في الولايات المتحدة. كما يجب أن تكون الشركة مدرجة في بورصة ناسداك أو بورصة نيويورك وأن تكون من بين الشركات الكبرى في القطاع الصناعي.
Exness
تحليل الشركات المدرجة في الداو جونز يتألف مؤشر داو جونز الصناعي من الشركات التالية:

Company الشركة 

 Stock Ticker Symbol رمز سهم الشركة Industry الصناعة

Latest Addition to Index تاريخ آخر إضافة 

3M

 MMM تكتل

1976 / 08 / 09

أمريكان إكسبريس

 AXP الخدمات المالية

1982 / 08/ 30

آبل

 AAPL التكنولوجيا

2015 / 03 / 19

بوينج

 BA الفضاء الجوي

1987 / 03 / 12

كاتربيلر

 CAT بناء

1991 / 05 / 06

شيفرون

 CVX النفط والغاز

2008 / 02 / 19

سيسكو

 CSCO التكنولوجيا

2009 / 06 / 08

كوكا كولا

 KO

الأطعمة والمشروبات

1987 / 03 / 12

ديزني

 DIS ترفيه

1991 / 05 / 06

شركة دودوبونت

 DWDP الصناعة الكيميائية

2017 / 09 / 01

إكسون موبيل

 XOM النفط والغاز

1928 / 10 / 01

جولدمان ساكس

 GS الخدمات المالية

2013 / 09 / 20

متجر هوم ديبوت

 HD بيع بالتجزئة

1999 / 11 / 01

آي بي إم

 IBM التكنولوجيا

1976 / 06 / 29

إنتل

 INTC التكنولوجيا

1999 / 11 / 01

جونسون آند جونسون

 JNJ المستحضرات الصيدلانية

1997 / 03 / 17

جي بي مورجان تشيس

 JPM الخدمات المالية

1991 / 05 / 06

ماكدونالدز

 MCD طعام

1985 / 10 / 30

شركة ميرك

 MEK المستحضرات الصيدلانية

1979 / 06 / 29

مايكروسوفت

 MSFT التكنولوجيا

1999 / 11 / 01

نايكي

 NKE ملابس

2013 / 09 / 20

فايزر

 PFE المستحضرات الصيدلانية

2004 / 04 / 08

بروكتر اند جامبل

 PG السلع الاستهلاكية

1932 / 05 / 26

شركات المسافرين المحدودة

 TRV تأمين

2009 / 06 / 08

يونايتد تكنولوجيز

 UTX تكتل

1939 / 03 / 14

يونايتد هيلث

 UNH الرعاية الصحية المُدارة

2012 / 09 / 24

فيريزون

 VZ الاتصالات

2004 / 04 / 08

فيزا

 V الخدمات المالية

2013 / 09 / 20

وول مارت

 WMT بيع بالتجزئة

1997 / 03 / 17

تحالف والجرينز بوتس

 WBA بيع بالتجزئة

2018 / 06 / 26

كيف يعمل مؤشر داو جونز الصناعي ؟

حتى نفهم تحليل الداو جونز بشكل جيد، يجب أن نفهم آلية عمل هذا المؤشر. والحقيقة أن إنشاء مؤشر داو جونز الصناعي جاء لقياس تحركات الشركات الرائدة في الولايات المتحدة العاملة في الأنشطة الصناعية في البداية. في ضوء هذا، كان مؤشر داو جونز يحسب المتوسطات عن طريق إضافة أسعار أسهم الشركات الاثنتي عشرة وقسمتها على 12. وفي وقت لاحق، تم تغيير حساب المؤشر ليعكس الأهمية النسبية لكل مكون بناءً على النسبة المئوية التي يمثلها من إجمالي قيمة المؤشر. اليوم، يتم جمع أسعار 30 سهم في المؤشر معاً ثم تقسيمها على مقسوم، يُعرف باسم مقسوم داو. المقسوم موجود لمقابلة التأثير لبعض التغييرات الهيكلية، مثل تقسيم الأسهم. فعلى سبيل المثال: مقسوم داو اليوم (ابتداء من أغسطس/ آب 2018) هو 0.14748071991788. كي نفهم كيفية آلية حساب الداو جونز، لنفترض أن المؤشر يتألف من ثلاثة أسهم بأسعار 13 دولار و17 دولار و70 دولار، سيصبح حينها السهم الأعلى سعر تمثل 70% من القيمة الإجمالية لجميع الأسهم المدرجة في المؤشر. بالتالي، فإن ارتفاع سعر هذا السهم بنسبة 10% سيكون لهُ تأثير أكبر على القيمة الإجمالية للمؤشر الإجمالي مقارنة بزيادة سعر السهم الذي يبلغ سعره 10 دولارات بنسبة 10%. هل أصبحت الفكرة أوضح الآن؟

تاريخ مؤشر داو جونز الصناعي

لا يمكننا أن نستمر في تحليل الداو جونز دون العودة إلى التاريخ. حيث تم إنشاء مؤشر داو جونز الصناعي في مايو 1896 بواسطة تشارلز داو وشريكهِ التجاري إدوارد جونز. وقبل عامين من ذلك التاريخ، طور تشارلز داو أول مؤشر أسهم لهُ، وهو متوسط داو جونز للنقل (DJTA)، وهو المقياس الأكثر شهرة لقطاع النقل في الولايات المتحدة. في البداية، كانت المكونات الأولية لمؤشر داو جونز الصناعي عبارة عن شركات صناعية مرتبطة بالغاز والسكر والتبغ والسكك الحديدية والنفط. في البداية، كانت أسهم داو جونز الصناعية الأصلية الـ 12 على النحو التالي:
  • التبغ الأمريكي.
  • السكر الأمريكي.
  • زيت القطن الأمريكي.
  • شيكاغو غاز.
  • جنرال الكتريك.
  • التقطير وتغذية الماشية.
  • غاز لاكليد.
  • القيادة الوطنية.
  • أمريكا الشمالية.
  • الفحم والحديد والسكك الحديدية في تينيسي.
  • المطاط الأمريكي.
  • الجلود الامريكية.
بعد ذلك، خضع المؤشر لعدة تغييرات على مر السنين وأهم تلك المراحل: ففي عام 1916، تم تحديث مكونات مؤشر داو جونز الصناعي من 12 سهم إلى 20 مكون. ثم تم رفعها إلى 30 سهمًا في عام 1928، ولا تزال القاعدة حتى اليوم. وفي عام 1932، تمت إزالة ثمانية أسهم واستبدالها بمكونات جديدة شملت شركة كوكاكولا وشركة Procter & Gamble. بالتالي, خلال فترة الكساد الأعظم في ثلاثينيات القرن العشرين والركود القاتل في عامي 2007/2008، كانت هناك تغييرات كبيرة في مكونات أسهم DOW JONES الصناعي حيث انهارت بعض الشركات أو اندمجت فيما بينها للتهرّب والخلاص من الإفلاس. في ختام الحديث عن تحليل DOW JONES، بقي أن نشير إلى بعض الانتقادات التي يواجهها. فمع تداول أكثر من 5300 سهم عادي في بورصتي ناسداك ونيويورك، فإن مؤشر داو جونز الصناعي ليس أفضل لأداء السوق بشكل عام لأنه لا يشمل سوى 30 سهمًا. وقد يكون تمثيل أقل من 1% من إجمالي سوق الأوراق المالية مضللاً وقد لا يعكس الحالة الفعلية للاقتصاد. ما هو رأيك حيال ذلك؟ يمكنك الاطلاع على اخر اخبار التداول في موقع توصيات
زر الذهاب إلى الأعلى