” تعريف مؤشر داو جونز ” طريقة حساب الأرباح من مؤشر الداو جونز

مؤشر داو أو المشهور اليه بعدة أسماء أخرى مثل: داو جونز الصناعي (Dow Jones Industrial Average. DJIA) أو باسم داو 30 (Dow 30)، يعرف على أنهُ مؤشر يقيس تحركات الأسعار اليومية لعدد من الشركات الأمريكية الكبيرة يقدر عددهم بـ 30 شركة من كبرة الشركات الأمريكية بورصة ناسداك ونيويورك، والتي منها “شركة وول مارت وشركة والت ديزن وكذلك شركة مايكروسوفت، فهو يعد ثاني أقدم مؤشر اقتصادي موجود في الولايات المتحدة الأميركية، حيث أن الأول هو مؤشر داو جونز الخاص بالنقل (Dow Jones Transportation Average).

حيث أسس هذا المؤشر الصحفي الأميركي المسمى تشارلز داو (Charles Dow) في عام 1896م، وكان في ذلك الوقت يضم 12 شركة فقط من الشركات الصناعية الأساسية؛ على سبيل المثال مصانع السكر والتبغ وكذلك القطن والنفط وبالإضافة للغاز والسكك الحديدية. فقد كان أداء الشركات الصناعية في مطلع القرن العشرين مرتبطاً بشكل كبير بمعدل نمو الاقتصاد، هذا بدورهُ يجعل مؤشر داو جونز مقياساً مهماً لأداء الاقتصاد.

نجد أنه من الأرقام التاريخية التي قام المؤشر بتحقيقها، هو أنهُ تخطى حاجز الـ 30 ألف نقطة لأول مرة في تاريخ 24 نوفمبر من العام 2020م، والذي أغلق عند تمام ال 30.045.84 نقطة.

ما الذي يحرك مؤشر الداو جونز ؟

مؤشر الداو جونز يتفاعل مع الأحداث العالمية التي منها على سبيل المثال: الكوارث الطبيعية، والحروب، وكذلك الإضطرابات السياسية، وبالإضافة للأخبار الاقتصادية، كما أن المؤشر يتقلّب حسب التقارير الاقتصادية التي تصدر. مثل معدلات البطالة، والية خلق فرص العمل، وكذلك أسعار الفائدة، وبالإضافة أرقام الناتج المحلي الإجمالي، والمعايير الاقتصادية الأخرى المختلفة. حركة المؤشر تتوافق بشكل كبير مع حركة السوق ككل. حيث أنّ مؤشر الداو يعتبر مؤشراً مرجحاً بالسعر، هذا يعني أن الأسهم التي لها قيمة مرتفعة يكون لها تأثير كبير في المتوسط من الأسهم صاحبة القيمة المنخفضة، وبالتالي فإن تحركات الأسعار الرئيسية تنعكس في الأسهم ذات الوزن الأعلى على المؤشر.

طريقة احتساب نقاط مؤشر داو جونز

بالنظر لمؤشر داو جونز الذي يتعامل مع الشركات التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات ويزيد. فقد صيْغت طريقة بسيطة للقيام بعرض التغييرات في القيمة. حيث أن تشارلز داو قسم كل شيء إلى مجموعة نقاط بدلاً من دولارات. ولا تزال هذه النقاط تمثل الدولارات، لكن باختلاف النسبة فهي ليست كل واحد دولار تمثّل نقطة واحدة. فبدلاً من قولك، لقد كسبت اليوم أسهم داو جونز مجتمعة 693.573961$، فإنهُ يمكنك القول أن ارتفع مؤشر داو جونز كان مقداره 100 نقطة. ومن ثم تُحتسب قيمة هذه النقاط بالاستناد على قيمة المؤشر، والقيمة الحالية لمقسوم الداو جونز.

لا يتم احتساب قيمة هذا المؤشر باستخدام متوسط حسابي مرجح ولا يمثل كذلك القيمة السوقية الخاصة بالشركات المكونة لهُ كما الحال في مؤشر ستاندرد آند بورز 500.

بل إنهُ يعكس مجموع سعر سهم واحد لكافة المكونات مقسوم على مقسوم الداو جونز؛ وهو ثابت تم تحديدهُ بشكل مسبق يتم استخدامهُ لتحديد تأثير التحرك من نقطة واحدة في أي من الثلاثين سهم تقريباً التي يتكون منها مؤشر الداو جونز. كما أنه جرى إنشاؤهُ للقيام بمعالجة مشكلة المتوسط البسيط، وقيمة هذا المقسوم داو حتى تاريخ 6 يونيو/ حزيران من العام 2022م تساوي: 0.15172752595384. وبالتالي، فإن عملية التحرك من نقطة واحدة في أي من الأسهم المكونة فإنه سيحرك المؤشر بعدد يماثلهُ من النقاط، ويتم حسابهُ بالصيغة التالية:

سعر مؤشر داو جونز = مجموع (أسعار الأسهم المكونة / مقسوم مؤشر داو جونز).

مكونات مؤشر داو جونز الصناعي

تكوين مؤشر الداو جونز يتغير بشكل مستمر مع تغير الاقتصاد، ولا يوجد قاعدة محددة ليتم إدراج شركة في أسهم الثلاثين شركة ضمن مؤشر الداو جونز الصناعي. إلا أنها لا بد أن تمثّل جزءاً كبيراً من مجموع الأنشطة الاقتصادية في الولايات المتحدة الأميركية.

وأن تكون كذلك مدرجة في بورصة ناسداك أو بورصة نيويورك، وأن تكون من بين هذهِ الشركات الكبرى في القطاع الصناعي، ويتم اختيار المكونات من كافة قطاعات الاقتصاد الرئيسية، باستثناء صناعات النقل والمرافق.

تُجرى مجموعة من التقييمات بشكل مستمر ليتم إخراج الشركات التي لا تفي بالمعايير الخاصة بالمؤشر والقيام باستبدالها بمعايير أخرى تطابق تلك المعايير، حيث تُسقط أحد مكونات مؤشر الداو جونز عندما الشركة تصبح أقل صلة بالاتجاهات الحالية الخاصة بالاقتصاد.

ليحل محلها شركة جديدة تعكس التحول باتجاه أفضل. حيث بحلول عام 1928م، نجد أن المؤشر قد نما إلى مستواهُ الحالي الذي يتكون من عدد 30 شركة، ومن ثم تغيرت مكوناتهِ عدد 60 مرة منذ ذلك الوقت.

شركة داو جونز هل حلال ام حرام؟

الكثير من الجدل يثار حول ما حكم التداول في مؤشر الداو جونز والقيام بعمليات البيع والشراء فيهُ، فهل هو محرم شرعاً أم أنه حلال؟ 

وللإجابة على هذا السؤال لا بد من توضيح هذه المحددات التي قام بوضعها العلماء حول هذا الأمر.

العامل الفارق في هذهِ المسألة بشكل أساسي هو ما نوع الشركات التي يتم التداول عبرها في داخل المؤشر وما هي طبيعة عملها، وبعد القيام بفحص طبيعة نشاط الشركة والتأكد من أنّها ليس لها أي نشاط محرم أو مشبوهُ، يتم التأكد كذلك من عدم تعاملها مع البنوك الربوية وأنّ نسبة ديونها لا تتخطى الـ 33% من اجمالي رأس مالها.

توقعات الداو جونز لعام 2023

توقعات أسعار مؤشر داو جونز للأسهم للأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023م وذلك وفقا لـ “لونج فوركاست” التي جائت بالشكل التالي:

أوقات تداول الداو جونز

تختلف الأوقات الخاصة بالتداول في داو جونز ويحدد ذلك القيام بتداول الأسهم أو القيام بتداول العقود الآجلة، ويكون وفقاً لعدة عوامل منها:

• ساعات سوق الأسهم: تشكل أسعار الأسهم العامل الرئيسي في عملية تحديد القيمة السعرية للمؤشر حيث أن قيمتها تتأثر بحالة الأسواق من القيام بالفتح أو الإغلاق حيث أننا نجد أنهُ في وقت الفتح تتحرك الأسعار أما في وقت الإغلاق فإن الأسعار تهبط وبالنسبة لساعات التداول فإنهُ يتزامن مع وقت تداول ساعات البورصات الأمريكية التي تبدأ عملها وتفتح في تمام الساعة التاسعة والنصف صباحاً وتستمر حتى الساعة الرابعة مساءً، وذلك بين يومي الإثنين والجمعة، حيث يتم تحديث قيمة المؤشر خلال التداول في كل بضعة ثوان.
• العقود الآجلة: هذا يمثل عامل آخر متعلق بالأسعار التي يتم القيام بطرحها قبل وقت افتتاح السوق، وهذا يكون متعارفاً عليه بل وكذلك مطروحاً في النشرات الإخبارية المتعلقة بالمؤشر قبل عملية التداول، ومن ثم يتم طرح هذه العقود الآجلة على مدار الساعة خلال أيام العمل في الأسبوع، والتداول يتم بداية من وقت فتح سوق الأسهم ويستمر حتى 15 دقيقة بعد جرس الإغلاق وبالنسبة للتداول الإلكتروني فهو يبدأ من تمام الساعة الخامسة مساءً ويستمر طوال الليلة، وبالنسبة لأسبوع التداول فهو يبدأ على العقود الآجلة في يوم الأحد الساعة الخامسة مساءً.

داو جونز الإسلامي

في العام 1999، تم القيام بافتتاح مؤشر داو جونز الإسلامي في دولة البحرين، وذلك ليتم مواكبة كافة المعطيات مع الشريعة الإسلامية، سواء كان ذلك في التداول أوفي الشركات المدرجة، بحيث أن المستثمر لا يحتاج إلى الكثير من عمليات البحث حول مصادر التمويل وكذلك حول طبيعة نشاط الشركة وتعاملاتها البنكية.

هذا المؤشر يزيل الشركات العاملة في المنتجات المحرمة مثل الشركات المصنعة أو التي تتاجر في الكحول والتي يدخل فيها لحوم الخنزير وبالإضافة للخدمات المالية التقليدية (مثل البنوك وشركات التأمين) وبالإضافة الترفيه (مثل الفنادق والكازينوهات والقمار وما إلى ذلك) وأيضاً التبغ والأسلحة والدفاع، وكذلك فهو يتعامل حسب أسس النسب المالية بهدف إزالة الشركات على أساس مستويات الديون كذلك ودخل الفائدة في الميزانيات الخاصة بها العمومية.