يُطلق مصطلح تحليل المؤشرات فنيّاً على القيام بعملية التنبؤ على حركات الأسعار المستقبلية للأسهم والعملات، وذلك بالاعتماد على دراسة حركة الأسعار السابقة، ويوجد العديد من التقنيات التي يتم الاعتماد عليها في تحديد حركة الأسعار سواءً كانت تصاعديّة أو هبوطيّة، ويتم تشبيه هذه العملية بالتنبؤ بالحالة الجوية؛ إذ إنها لا تعطي كامل الاحتمالات، لكنها تساعد المتداولين على توقع الأسعار بشكل كبير، كما تساعدهم في اختيار الصفقة الأنسب ما إذا كانت البيع أو الشراء.
يعتمد تحليل المؤشرات بشكل كبير على مجموعة من المؤشرات الفنية، التي تعد بدورها إحدى الأدوات المساعدة التي تُستخدم في إجراء التحليل الفني، ويعتمد عليها العديد من المتداولين بشكل كامل في تنفيذ الصفقات أو اتخاذ القرارات وفقاً للإشارات التي تظهر من خلالها.
أفضل مؤشرات التحليل الفني
يمكن تحليل أفضل مؤشرات التحليل الفني من خلال العديد من المؤشرات، التي يتم الاعتماد عليها في تداول الفوركس والعملات الرقمية والأسهم والعقود الآجلة وكافة أنواع التداول الأُخرى في الأسواق المالية؛ حيث يعتمد تحليل المؤشرات العالمية على استخدام هذه المؤشرات، التي من أهمها:
مؤشر المتوسط المتحرك – Moving Average
ينتمي هذا المؤشر، الذي يُرمز له بالرمز MA، إلى قائمة أفضل مؤشرات التحليل الفني الأسهم، وهو يُعرف بأنه خط منحني يتم حسابه بالاعتماد على تغيّرات الأسعار، ويكون المتوسط المتحرك هو المتداول الذي يقوم بتأكيد الاتجاه على الرسم البياني، ويبدو بهيئة خط انحناء مكرر ليدل على حركة السعر؛ إلّّا إنّه أكثر سلاسة، وتعد كل نقطة هي قيمة المتوسط المتحرك أو متوسط مؤشر السعر، الذي بدوره يدل على فترة محددة، وأحياناً يدل هذا المؤشر على المتوسط الحسابي، ويمكن القول أن الفترة الزمنية هي أساس هذا المؤشر، وهي التي تحدد عدد الفترات الزمنية التي ستُؤخذ بعين الاعتبار عند القيام بتحديد الأساس المتحرك.
يوجد أربعة أنواع رئيسيّة لهذا المؤشر، وهي:
- الأُسّي: تحتوي القيم الأخيرة بهذا النوع على وزن أساسي، ويتم حسابه كتدرج حسابي.
- البسيط: هو عبارة عن قيم متوسطات حسابية بسيطة بالسعر.
- الخطّي المُرجّح: تمتلك القيم الأخيرة الأولوية الكبرى؛ إلّا إنّ الوزن يتم حسابه هندسيّاً.
- السلس: تمتلك القيم الأخيرة الأولوية العُليا، كما يتم الأخذ بعين الاعتبار قيم الأسعار التي تتجاوز الفترة إلّا إنّ تأثيرها يعد أقل أهميّة.
المؤشر تاسي
يُرمز تحليل المؤشر تاسي إلى سوق التداول الرئيسي في السعودية، وهذه الكلمة هي اختصار لـ Tadawul All Share Index – TASI، وهو يعني مؤشر تداول كافة الأسهم، ويقوم هذا المؤشر بتتبع أداء الشركات التي تم إدراجها في سوق المال السعودية، التي تُعرف باسم بورصة تداول. يمتلك هذا المؤشر حدّاً أعلى؛ أيّ أنه له حدّاً بعمل على ترجيح سعر الأوراق المالية الفرديّة ضمن المؤشر؛ ذلك لمنع أي ورقة مالية من أن تؤثر بشكل مهيمن على المؤشر.
يمكن تحليل المؤشر العام للسوق السعودي وهو ذاته مؤشر تاسي بأنه يتضمّن المؤشرات التي تمتلك الحد الأعلى؛ حيث يتم تحديد حد أقصى للمؤشرات التي تمتلك الحد الأعلى وهي مؤشر تاسي ومؤشر السوق الموازية، ويتم تطبيقه على كافة مكوّنات المؤشر وذلك بالاعتماد على أوزان الشركات التي تحددها القيمة السوقيّة. يتم استخدام أفضل مؤشرات التحليل الفني التي تمتلك الحد الأعلى للحد من سيطرة الشركات الكبيرة على المؤشر؛ ويتم حساب قيمة المؤشرات ذات الحد الأعلى وفقاً للمعادلة التالية:
قيمة المؤشر = (مجموع القيم السوقية ذات الحد الأعلى للأسهم الحرة اليوم / مجموع القيم السوقية ذات الحد الأعلى للأسهم الحرة في اليوم السابق) x قيمة المؤشر لليوم السابق.
مؤشر القوة النسبية – Relative strength index
يُرمز لهذا المؤشر بالرمز RSI، وهو يعد أحد أهم مؤشرات التذبذب الرئيسية الخاصة بالتحليل الفني، وهو يساعد على تقييم ديناميكيّات تغيرات الأسعار بالمقارنة مع قيمتها السابقة، ويعتقد المحللون أن هذا المؤشر يقوم بتحديد الحالة المزاجية للمتداولين في سوق العملات، وتحديد اتجاه السوق في منطقتي ذروة الشراء وذروة البيع؛ حيث إنه من المفترض حينها أن يستدير السعر ويتجه إلى اتجاه جديد.
كما كافة مؤشرات التذبذب؛ فإن مؤشر القوة النسبية يتم إنشاؤه في إطار منفصل أسفل الرسم البياني وليس على الرسم بشكل مباشر، وذلك من خلال خط افتراضي له مستويين ويتراوح من 1 – 100P لبيان الحد الأقصى للسعر الحالي بالاعتماد على القيم السابقة، وغالباً ما يكون مستوى ذروة البيع هو 70 أما مستوى ذروة الشراء فهو 30. وفي حالة ارتفاع خط المؤشر إلى مستوى فوق 70؛ فهذا يدل على أن السوق في منطقة ذروة الشراء وتكون فرص انعكاس الاتجاه في ازدياد، أما إذا انخفض عن مستوى 30؛ فإن ذلك يدل على ذروة البيع، ويعد الشرط الأساسي لعكس الارتداد هو المستوى 50، وهو القيمة المتوسطة عند تذبذب السعر بين 30 و 70، وذلك يدل على أن السوق هادئ، وفي بعض الأحيان عند حصول تقلبات السوق فإن مستوى ذروة البيع والشراء يتم تحديدها عند 20 و 80 بدلاً من 30 و 70.
أفضل مؤشرات التحليل الفني
تعتبر مؤشرات التحليل الفني من الأدوات الهامة التي يستخدمها المتداولون لتحليل حركة الأسعار والتوقعات في الأسواق المالية. وتختلف فعالية المؤشرات المستخدمة باختلاف الأسواق والظروف الاقتصادية والسياسية. ومن بين المؤشرات التي تستخدم على نطاق واسع في التحليل الفني:
- مؤشر المتوسط المتحرك: وهو مؤشر يستخدم لتحديد اتجاه السوق ويمثل متوسط الأسعار على فترة زمنية معينة وهو لدى الكثير يعتبر أفضل مؤشرات التحليل الفني.
- مؤشر القوة النسبية (RSI): وهو مؤشر يقيس قوة الشراء والبيع في السوق ويستخدم لتحديد متى يكون السوق في حالة فوق شراء أو تحت بيع ولهذا يعتبر أفضل مؤشرات التحليل الفني.
- مؤشر الانحدار: هو مؤشر يستخدم لتحديد الاتجاه العام للسوق وهو أفضل مؤشرات التحليل الفني ويقيس مدى تغير الأسعار على مدى فترة زمنية.
- مؤشر الانفراج: وهو مؤشر يستخدم لتحديد عكس اتجاه السوق ويحدد التباين بين الحركة السعرية ومؤشر معين. وهو أفضل مؤشرات التحليل الفني لدى الكثير من المتداولين.
- مؤشر العلاقة بين الحجم والسعر: وهو مؤشر يستخدم لتحديد مدى قوة حركة السعر وعلاقتها بالحجم الذي تم التداول به في السوق.
يجب الانتباه إلى أن استخدام المؤشرات يجب أن يتم بحذر وبشكل متزن ، ويجب دائمًا مراعاة الظروف الفردية لكل سوق وأي تطورات جديدة في الاقتصاد أو السياسة قد تؤثر على التوقعات في السوق.
مميزات التحليل الفني
تمتاز أفضل مؤشرات التحليل الفني بالعديد من المزايا التي تجعل معرفتهُ من الأمور الأساسية التي على المتداول تعلّمها؛ للاستفادة منها بأكبر قدر ممكن في تنفيذ صفقات التداول الخاصة به، ومنها:
- إمكانية إجراء التحليل الفني بشكل كبير؛ وذلك عبر تحديد قوة الاتجاه فقط.
- تطبيق التحليل الفني على كافة أدوات التداول وفي أيّ إطار زمني، سواءً كان طويل أو متوسط أو قصير المدى، وسواءً كان بالدقائق أو بالسنوات.
- استخدامه في كافة أنواع التداول؛ حيث يمكن الاعتماد عليه بتحليل العملات وأسواق السلع والأسهم.
- استخدامه كطريقة مستقلة للقيام بتحليل السوق، ويمكن دمجه مع التحليل الأساسي، أو تقنيات السوق المالي الأخرى.
- إتاحة المجال للمتداول برؤية قدر كبير من المعلومات التاريخية على شاشته، الأمر الذي يوفر لهم صورةً أوضح عن السوق المالي.
ملاحظات هامة خاصة بالمؤشرات المالية
تعتبر أفضل مؤشرات التحليل الفني التي تعمل على تحليل المؤشرات بمثابة إحصاءات يتم القيام باستعمالها بهدف قياس ظروف الأسعار الحاصلة في السوق المالي، بالإضافة إلى توقعات الاتجاه المالي والاتجاه الاقتصادي. تدل هذه المؤشرات عادةً إلى أنماط الرسم البياني، التي يتم أخذها من السعر أو الفائدة الخاصة بالأوراق المالية أو الحجم، وهي تشمل المؤشرات الفنية الشهيرة.
فيما يلي بعض الملاحظات الهامة التي يجب أخذها بعين الاعتبار عند استخدام هذه المؤشرات، وهي:
- يعتمد المُحلّلون على التحليل الأساسي بالإضافة إلى أدوات التحليل الفني، وهو يعمل على تقييم الأدوات السياسية والاقتصادية التي تؤثر في العملات، بينما يجدر القول أن التحليل الفني يركّز على بيانات الأسعار ولا يعتمد على الظروف الاقتصادية.
- تساعد المؤشرات على تقييم قوة وحركة الاتجاهات.
- يجمع المتداولون غالباً ما بين أحد المؤشرات الأساسية وعدد من المؤشرات الأُخرى؛ حيث إن ذلك يساعدهم في تحقيق أفضل نتيجة.
- يمتلك كل مؤشر فني مجموعةً من المزايا والفوائد الخاصة به؛ ممّا يجعلها جميعها متساويةً في الأهمية.
- تختلف المهارات التي يجب أن يمتلكها المُحلّل وفقاً لنوع التحليل؛ حيث إنه إذا أراد اتباع التحليل الأساسي فإن ذلك يعني أنه يجب أن يمتلك المهارة اللازمة لقراءة الأوضاع الاقتصادية والسياسية، أما في حال أراد الاعتماد على التحليل الفني فإن عليه امتلاك المهارات اللازمة للتعامل مع الرسوم البيانية والمؤشرات الفنية.
اقرأ أيضاً:
