يتم استخدام تحليل العملات من قبل متداولي الفوركس بالتجزئة لتحديد قرارات الشراء أو البيع على أزواج العملات. يمكن أن يكون تقنيًا، باستخدام موارد مثل أدوات التخطيط. ويمكن أن يكون أيضًا أساسيًا، باستخدام المؤشرات الاقتصادية والأحداث القائمة على الأخبار. تابع معنا على كل ما يخص تحليل العملات من النظرية إلى التطبيق في استثماراتك.
أنواع تحليل العملات
قد يبدو التحليل بمثابة مفهوم غامض لمتداول الفوركس الجديد ولكنه ينقسم إلى ثلاثة أنواع أساسية.
التحليل الأساسي
غالبًا ما يستخدم التحليل الأساسي لتحليل التغيرات في سوق الفوركس من خلال مراقبة الأرقام مثل أسعار الفائدة ومعدلات البطالة والناتج المحلي الإجمالي والبيانات الاقتصادية الأخرى التي تخرج من البلدان.
سيرى المتداول الذي يجري تحليلاً أساسيًا لزوج العملات EUR/USD معلومات حول أسعار الفائدة في منطقة اليورو أكثر فائدة من تلك الموجودة في الولايات المتحدة، وقد يرغب هؤلاء المتداولون أيضًا في أن يكونوا على اطلاع بأي نشرات إخبارية مهمة صادرة عن كل دولة في منطقة اليورو لقياس علاقتها بصحة اقتصاداتها.
التحليل الفني
يأتي التحليل الفني في شكل أنظمة يدوية وآلية. يقوم المتداول بتحليل المؤشرات الفنية في نظام يدوي ويفسر تلك البيانات إلى قرار شراء أو بيع. يقوم المتداول بالبحث عن إشارات معينة وتفسيرها لتنفيذ قرارات الشراء أو البيع في تحليل نظام التداول الآلي.
ومن الممكن أن يكون للتحليل الآلي ميزة على نظيره اليدوي لأنه يهدف إلى إخراج الاقتصاد السلوكي من قرارات التداول. تستخدم أنظمة الفوركس تحركات الأسعار السابقة لتحدد الاتجاه الذي قد تتجه إليه عملة محددة.
التحليل الأسبوعي
هناك سببان أساسيان لإجراء تحليل أسبوعي. الأول هو أنك تريد تكوين رؤية واضحة لسوق معين تهتم به. الأسواق مغلقة وليست في حالة تغير ديناميكي خلال نهاية الأسبوع، لذلك لا يتعين عليك التفاعل مع المواقف أثناء ظهورها ولكن يمكنك فهم المشهد العام.
سيساعدك التحليل الأسبوعي أيضًا على إعداد خطط التداول الخاصة بك للأسبوع القادم وإنشاء العقلية اللازمة. إن التحليل الأسبوعي يشبه المهندس المعماري الذي يقوم بإعداد مخطط لبناء مبنى لضمان تنفيذ أكثر سلاسة.
تحليل العملات الفني
تُستخدم أدوات التحليل الفني لفحص الطرق التي يؤثر بها العرض والطلب على الأوراق المالية على التغيرات في السعر والحجم والتقلبات الضمنية. وهو يعمل على افتراض أن نشاط التداول السابق وتغيرات أسعار الأوراق المالية يمكن أن تكون مؤشرات قيمة لتحركات أسعار الأوراق المالية المستقبلية عندما تقترن بقواعد الاستثمار أو التداول المناسبة.
غالبًا ما يتم استخدامه لتوليد إشارات تداول قصيرة المدى من أدوات الرسوم البيانية المختلفة، ولكنه يمكن أن يساعد أيضًا في تحسين تقييم قوة الورقة المالية أو ضعفها بالنسبة للسوق الأوسع أو أحد قطاعاته. تساعد هذه المعلومات المحللين على تحسين تقديراتهم الإجمالية للتقييم.
تم تقديم التحليل الفني كما نعرفه اليوم لأول مرة بواسطة تشارلز داو وسميت نظرية داو في أواخر القرن التاسع عشر. كما ساهم العديد من الباحثين الجديرين بالملاحظة، بما في ذلك ويليام بي هاملتون، وروبرت ريا، وإدسون جولد، وجون ماجي، في مفاهيم نظرية داو التي ساعدت في تشكيل أساسها. في الوقت الحالي، توسع التحليل الفني ليشمل مئات الأنماط والإشارات التي تم تطويرها خلال سنوات من البحث.
استخدامات تحليل العملات الفني
في الغالب يستخدم المحللون المحترفون التحليل الفني جنبًا إلى جنب مع أشكال البحث الأخرى. قد يتخذ تجار التجزئة قرارات تعتمد فقط على الرسوم البيانية لأسعار الأوراق المالية والإحصائيات المماثلة، ولكن نادرا ما يقتصر محللو الأسهم الممارسون على أبحاثهم على التحليل الأساسي أو الفني وحده.
كما يمكن تطبيق التحليل الفني على أي ورقة مالية تحتوي على بيانات التداول التاريخية. وهذا يشمل الأسهم والعقود الآجلة والسلع والدخل الثابت والعملات والأوراق المالية الأخرى. في الحقيقة، التحليل الفني أكثر انتشارًا في أسواق السلع والفوركس حيث يركز المتداولون على تحركات الأسعار قصيرة المدى.
يحاول التحليل الفني التنبؤ بحركة أسعار أي أداة قابلة للتداول تقريبًا والتي تخضع عمومًا لقوى العرض والطلب، بما في ذلك الأسهم والسندات والعقود الآجلة وأزواج العملات. في الحقيقة، يعتقد البعض أن التحليل الفني هو عباردة عن دراسة قوى العرض والطلب كما تنعكس في تحركات أسعار السوق للأوراق المالية.
ينطبق التحليل الفني بشكل شائع على تغيرات الأسعار، ولكن بعض المحللين يتتبعون أرقامًا أخرى غير السعر فقط، مثل حجم التداول أو أرقام الفائدة المفتوحة.
مؤشرات التحليل الفني
في جميع أنحاء الصناعة، هناك المئات من الأنماط والإشارات التي تم تطويرها من قبل الباحثين لدعم تداول التحليل الفني. كما طور المحللون الفنيون أنواعًا عديدة من أنظمة التداول لمساعدتهم على التنبؤ بتحركات الأسعار والتداول عليها.
بعض المؤشرات تركز بشكل أساسي على تحديد اتجاه السوق الحالي، بما في ذلك مناطق الدعم والمقاومة، بينما يركز البعض الآخر على تحديد قوة الاتجاه واحتمالية استمراره. وتشمل المؤشرات الفنية وأنماط الرسوم البيانية الشائعة خطوط الاتجاه والقنوات والمتوسطات المتحركة ومؤشرات الزخم.
بشكل عام، يلجأ المحللون الفنيون إلى الأنواع الواسعة التالية من المؤشرات:
- اتجاهات الأسعار
- أنماط الرسم البياني
- مؤشرات الحجم والزخم
- المذبذبات
- المتوسطات المتحركة
- مستويات الدعم والمقاومة
النظرية الأساسية لتحليل العملات
هناك طريقتان أساسيتان تستخدمان لتحليل الأوراق المالية واتخاذ القرارات الاستثمارية: التحليل الأساسي والتحليل الفني. يشمل التحليل الأساسي تحليل البيانات المالية للشركة لتحديد القيمة العادلة للأعمال، أما التحليل الفني يفترض أن سعر الورقة المالية يعكس بالفعل جميع المعلومات المتاحة للجمهور ويركز بدلاً من ذلك على التحليل الإحصائي لتحركات الأسعار .
يحاول التحليل الفني فهم معنويات السوق وراء اتجاهات الأسعار من خلال البحث عن الأنماط والاتجاهات بدلاً من تحليل السمات الأساسية للأمن.
أصدر تشارلز داو سلسلة من المقالات الافتتاحية التي تناقش نظرية التحليل الفني. تضمنت كتاباته افتراضين أساسيين استمرا في تشكيل إطار عمل التحليل الفني للتداول، وهما:
- تتميز الأسواق بالكفاءة مع القيم التي تمثل العوامل التي تؤثر على سعر الورقة المالية، ولكن
- حتى الحركات العشوائية لأسعار السوق يبدو أنها تتحرك في أنماط واتجاهات محددة تميل إلى التكرار بمرور الوقت.
واليوم يعتمد مجال تحليل العملات على عمل شركة داو. عادة ما يقبل المحللون المحترفون ثلاثة افتراضات عامة لهذا التخصص:
اليك الافتراضات
- السوق يخفض كل شيء: يعتقد المحللون الفنيون أن كل شيء بدءًا من أساسيات الشركة إلى عوامل السوق الواسعة وحتى سيكولوجية السوق قد تم تسعيره بالفعل في السهم. وتتوافق وجهة النظر هذه مع فرضية الأسواق الفعالة (EMH) التي تفترض استنتاجًا مشابهًا بشأن الأسعار. الشيء الوحيد المتبقي هو تحليل تحركات الأسعار، والتي ينظر إليها المحللون الفنيون على أنها نتاج العرض والطلب على سهم معين في السوق.
- تحركات الأسعار في الاتجاهات: يتوقع المحللون الفنيون أن الأسعار، حتى في تحركات السوق العشوائية، ستظهر اتجاهات بغض النظر عن الإطار الزمني الذي يتم ملاحظته. بمعنى آخر، من المرجح أن يستمر سعر السهم في الاتجاه السابق بدلاً من التحرك بشكل متقطع. وتستند معظم استراتيجيات التداول الفنية على هذا الافتراض.
- التاريخ يميل إلى تكرار نفسه: يعتقد المحللون الفنيون أن التاريخ يميل إلى تكرار نفسه. غالبًا ما تُعزى الطبيعة المتكررة لتحركات الأسعار إلى سيكولوجية السوق، والتي تميل إلى أن تكون متوقعة للغاية بناءً على مشاعر مثل الخوف أو الإثارة. يستخدم التحليل الفني أنماط الرسم البياني لتحليل هذه المشاعر وحركات السوق اللاحقة لفهم الاتجاهات. في حين أن العديد من أشكال التحليل الفني قد تم استخدامها لأكثر من 100 عام، إلا أنه لا يزال يُعتقد أنها ذات صلة لأنها توضح أنماطًا في تحركات الأسعار التي غالبًا ما تكرر نفسها.
تحليل العملات الفني مقابل تحليل العملات الأساسي
التحليل الأساسي والتحليل الفني، المدارس الفكرية الرئيسية عندما يتعلق الأمر بالاقتراب من الأسواق، يقعان على طرفي نقيض من الطيف. يتم استخدام كلتا الطريقتين للبحث والتنبؤ بالاتجاهات المستقبلية في أسعار العملات، ومثل أي استراتيجية أو فلسفة استثمارية، لكل منهما مؤيدين وخصوم.
التحليل الأساسي هو وسيلة لتقييم الأوراق المالية من خلال محاولة قياس القيمة الجوهرية للعملات. يدرس المحللون الأساسيون كل شيء بدءًا من الاقتصاد العام وظروف الصناعة وحتى الوضع المالي وإدارة الشركات. تعتبر الأرباح والنفقات والأصول والالتزامات كلها خصائص مهمة للمحللين الأساسيين.
يختلف التحليل الفني عن التحليل الأساسي حيث أن سعر العملات وحجمها هما المدخلان الوحيدان. الافتراض الأساسي هو أن جميع الأساسيات المعروفة تؤخذ في الاعتبار في السعر؛ وبالتالي، ليست هناك حاجة إلى إيلاء اهتمام وثيق لهم.
لا يحاول المحللون الفنيون قياس القيمة الجوهرية للأمن، ولكن بدلا من ذلك، يستخدمون الرسوم البيانية للعملات لتحديد الأنماط والاتجاهات التي تشير إلى ما ستفعله العملات في المستقبل.
انتقادات تحليل العملات
يتوقع بعض المحللين والباحثين الأكاديميين أن توضح دراسة السوق المالية سبب عدم توقع تضمين أي معلومات قابلة للتنفيذ في بيانات الأسعار والحجم التاريخية ؛ ومع ذلك، وبنفس المنطق، لا ينبغي لأساسيات العمل أن توفر أي معلومات قابلة للتنفيذ. تُعرف هذه بالشكل الضعيف والشكل شبه القوي لـ EMH.
انتقاد آخر لتحليل العملات هو أن التاريخ لا يعيد نفسه تمامًا، لذا فإن دراسة نمط الأسعار ذات أهمية مشكوك فيها ويمكن تجاهلها. يبدو أن الأسعار تم تصميمها بشكل أفضل من خلال افتراض السير العشوائي.
الانتقاد الثالث لتحليل العملات هو أنه ينجح في بعض الحالات ولكن فقط لأنه يشكل نبوءة ذاتية التحقق. على سبيل المثال، يضع العديد من المتداولين الفنيين أمر وقف الخسارة تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم لشركة محددة. فإذا قام بذلك عدد كبير من المتداولين ووصلت العملة إلى هذا السعر، سيكون هناك عدد كبير من أوامر البيع، مما يدفع العملة للأسفل، ويؤكد الحركة المتوقعة للمتداولين.
وبعد ذلك، يرى المتداولون الآخرون انخفاض السعر ويقومون ببيع مراكزهم أيضاً، مما يعزز قوة الاتجاه. يمكن اعتبار ضغط البيع قصير المدى هذا محققًا ذاتيًا، ولكن لن يكون له تأثير يذكر على المكان الذي سيكون فيه سعر الأصل بعد أسابيع أو أشهر من الآن.
باختصار، إذا استخدم عدد كافي من الأشخاص نفس الإشارات، فقد يتسببون في الحركة التي تنبأت بها هذه الإشارة، ولكن على المدى الطويل، لا تستطيع هذه المجموعة الوحيدة من المتداولين تعزيز السعر.
ما هي الأساسيات التي يقوم بها المحللون الفنيون؟
عادة ما يقبل المحللون الفنيون المحترفون ثلاثة أساسيات عامة لهذا التخصص. الأول هو أن السوق، على غرار فرضية كفاءة السوق، تخصم كل شيء. ثانياً، يتوقعون أن تظهر الأسعار، حتى في تحركات السوق العشوائية، اتجاهات بغض النظر عن الإطار الزمني الذي يتم ملاحظته. وأخيرا، فإنهم يعتقدون أن التاريخ يميل إلى تكرار نفسه. غالبًا ما تُعزى الطبيعة المتكررة لتحركات الأسعار إلى سيكولوجية السوق, والتي تميل إلى أن تكون متوقعة للغاية بناءً على مشاعر مثل الخوف أو الإثارة.
كيفية تطبيق تحليل العملات في استثماراتك
من المهم أن تفكر بشكل نقدي بما يخص مبادئ تحليل سوق الفوركس. قد يكون من المفيد اتباع مخطط تفصيلي من أربع خطوات.
فهم السوق
إن فن التداول الناجح يرجع جزئيا إلى فهم العلاقات الحالية بين الأسواق وأسباب وجود هذه العلاقات. من المهم أن تشعر بالعلاقة السببية وأن تتذكر أن هذه العلاقات يمكن أن تتغير بمرور الوقت.
يمكن تحليل انتعاش سوق الأوراق المالية من قبل المستثمرين الذين يتوقعون بدء انتعاش اقتصادي. ويعتقد هؤلاء المستثمرون أن الشركات ستحقق أرباحًا أفضل وتقييمات أكبر في المستقبل نتيجة لذلك. قد يعني هذا أن هذا هو الوقت المناسب للشراء ولكن المضاربة القائمة على تدفق السيولة يمكن أن تغذي الزخم. من الممكن أن يكون الجشع القديم هو الذي يدفع الأسعار إلى الارتفاع حتى ينضم كبار اللاعبين حتى يبدأ البيع.
رسم المؤشرات
قد يكون من المفيد للمتداول رسم المؤشرات المهمة لكل سوق لإطار زمني أطول. يمكن أن يساعد هذا التمرين في تحديد العلاقات بين الأسواق وما إذا كانت الحركة في سوق واحدة عكسية أو بالتنسيق مع السوق الأخرى.
كان الذهب مدفوعًا إلى مستويات قياسية في عام 2009. هل كانت هذه الخطوة استجابة لتصور مفاده أن قيمة النقود الورقية تتناقص بسرعة كبيرة لدرجة أن هناك حاجة للعودة إلى المعدن الصلب؟ أم أنه كان نتيجة الدولارات الرخيصة التي غذت طفرة السلع الأساسية؟ من الممكن أن يكون الأمر على حد سواء أو قد يكون تحركات السوق مدفوعة بالمضاربة.
البحث عن الإجماع في الأسواق الأخرى
يمكنك الحصول على فكرة شاملة حول ما إذا كانت الأسواق قد وصلت إلى إجماع نقطة تحول من خلال رسم أدوات أخرى على نفس الأساس الأسبوعي أو الشهري. استفد من الإجماع للدخول في صفقة تداول على الأداة التي ستتأثر بالتحول.
مثال على ذلك، يمكن أن تتأثر الصادرات اليابانية إذا أشار زوج العملات USD/JPY إلى وضع ذروة البيع وأن بنك اليابان ( BOJ ) يمكن أن يتدخل لإضعاف الين. ولكن من المرجح أن يكون التعافي الياباني ضعيفاً دون حدوث أي ضعف في قيمة الين.
تحديد وقت الصفقات
هناك فرصة أكبر بكثير لنجاح التجارة إذا تمكنت من العثور على نقاط تحول على الأطر الزمنية الأطول ومن ثم التبديل إلى فترة زمنية أقصر لضبط الإدخال. يمكن أن تكون الصفقة الأولى عند مستوى فيبوناتشي الدقيق أو القاع المزدوج. غالبًا ما ستحدث فرصة ثانية عند التراجع أو اختبار مستوى الدعم إذا فشل ذلك.
أنظمة واستراتيجيات تداول العملات الأجنبية
يمكن تطبيق نظام تداول العملات الخاص بالمتداول اليومي يدويًا أو يمكن للمتداول الاستفادة من استراتيجيات تداول العملات الأجنبية الآلية التي تتضمن التحليل الفني والأساسي. وهي متاحة مجانًا، مقابل رسوم، أو يمكن تطويرها بواسطة متداولين أكثر ذكاءً في مجال التكنولوجيا.
كل من التحليل الفني الآلي واستراتيجيات التداول اليدوية متاحة للشراء على الإنترنت ولكن لا يوجد شيء اسمه “الكأس المقدسة” لأنظمة التداول من حيث النجاح. لن يرغب البائع في مشاركته إذا كان نظامه صانعًا للأموال مقاومًا للفشل. ويتجلى هذا من خلال الكيفية التي تحافظ
بها الشركات المالية الكبرى على برامج التداول “الصندوق الأسود” الخاصة بها تحت القفل والمفتاح.
