فرص جوهرية في تداول السلع العالمية

أذكر المُحاضرة الأولى التي تلقيتها في الهندسة المالية، عندما شرح لي البروفيسور ألف باء التداول، انتقل بعدها للحديث عمّا يتم تداوله. فاستفاض في الشرح حينها وبيّن بأن أي شيء يمكن قياسهُ، ويمكن تحديدهُ بمواصفات معينة يمكننا تداولهُ. وبالتالي فإن القهوة والكاكاو والسكر. كلها سلع يمكن تداولها. في هذا المقال، سنغوّص أكثر في جوانب الحديث عن تداول السلع، سوق تداول السلع وأنواع السلع الأساسية المتاحة للتداول.

ما هي السلع الأساسية ؟

السلعة الأساسية هي سلعة يتم بيعها وشراؤها أو تداولها بكميات كبيرة، ولديها خصائص فريدة أهمها أن تكون ذات صفات موحدة يمكن رصدها، وتشمل السلع الأساسية معادن مثل (الألومنيوم والنحاس والذهب والرصاص والنيكل والفضة والزنك) والعناصر “الناعمة” مثل (الكاكاو والقهوة والسكر والنفط). ويمكننا تصنيف السلع الأساسية إلى أربع فئات واسعة: المعادن، والطاقة، والثروة الحيوانية واللحوم، والمنتجات الزراعية.

سوق السلع الأساسية

بَعد تعريف السلع الأساسية، يبدو تعريف سوق السلع الأساسية بديهي. وهو سوق مُتخصص في الإتجار بالقطاع الأولي للمواد بالإضافة إلى المنتجات المُصنعة، مثل الكاكاو والفواكهُ والسكر.
ويصل عدد أسواق السلع الأساسية إلى نحو 50 سوق رئيسي للسلع الأساسية في جميع أنحاء العالم بمعاملات مالية بحتة تتفوق على الصفقات المادية التي يتم تسليم البضائع بها.

بالنسبة للمُستثمرين والمتداولين، يمكن أن تكون السلع الأساسية وسيلة مهمة لتنويع محافظهم الاستثمارية. ولعل العقود الآجلة هي أقدم طريقة للاستثمار في السلع.
ولأن أسعار السلع الأساسية تميل إلى التحرك في الاتجاه المعاكس للأسهم، فإن بعض المتداولين يعتمدون على العائدات من السلع الأساسية خلال فترات تقلب السوق.

بيد أن السلع الأساسية تُعتبر استثمارات محفوفة بالمخاطر في نهاية المطاف، لأن العرض والطلب على هذه المنتجات يتأثر بأحداث يصعب التنبؤ بها، مثل الطقس والأوبئة والكوارث الطبيعية والبشرية.
تاريخياً، لم تبدأ أسواق السلع منذ عهد قريب، إذ يرجح أن تكون قد بدأت في شكلها البسيط في سومر في الفترة بين 4500 إلى 4000 قبل الميلاد.

حينها، استخدم السومريون أولاً رموز طينية مختومة في أوعية طينية، ثم استخدموا أقراص الكتابة الطينية لتمثيل الكمية، عدد الماعز التي يجب تسليمها مثلاً. وكانت تلك التعهدات التي تخص وقت التسليم وتاريخهُ مماثلة للعقود الآجلة بشكلها الحالي.

أما في الولايات المتحدة الأمريكية، فقد أُضيفت السلع الغذائية إلى قانون تداول السلع وتم تداولها عن طريق مجلس شيكاغو للتجارة في الثلاثينيات من القرن العشرين، ثم وّسعت القائمة لتضمن الأرز مع الحبوب والطحين والزبد والبيض والبطاطا الأيرلندية وفول الصويا. وفي عام 1934، بدأ مكتب إحصاء العمل الأمريكي في حساب مؤشر أسعار السلع اليومي والتي أصبحت متاحة للعامة في عام 1940.

أنواع السلع الأساسية

لقد أشرنا في الفقرات السابقة إلى بعض أنواع السلع الأساسية.
وحتى نبينها بشيء من التفصيل، يمكننا القول أن تصنيف السلع القياسي يضم أربع فئات: المعادن، والطاقة، والثروة الحيوانية واللحوم، والمنتجات الزراعية.

المعادن

من البديهي أن تكون المعادن في المقدمة حين نتحدّث عن تداول السلع، وتشمل السلع المعدنية الذهب والفضة والبلاتين والنحاس. في ظل الكوارث الطبيعية أو الأزمات الاقتصادية أو الحروب، يميل سلوك الناس نحو شراء المعادن والثمينة منها على وجهِ الخصوص لأجل الحفاظ على مُدخراتها. نخص في ذلك الذهب طبعاً، وبسبب مكانتهُ كقيمة موثوقة، يمكنهُ أن يواجه مخاطر التضخم المرتفع أو انخفاض قيمة العملة. وبعيداً عن الكوارث والحروب، تبقى المعادن عناصر أساسية تحتاجها صناعة التكنولوجيا. وفي السنوات الأخيرة بدأنا نسمع عن معادن مثل الديسبروسيوم والإربيوم والأوروبيوم والغادولينيوم والهولميوم، في مكبرات الصوت ومحركات المركبات الكهربائية والهواتف الذكية. إلى ذلك، لدينا معادن تلعب دور محوري في صناعة البطاريات، مثل الليثيوم والكوبالت والنيكل. وهو ما كانت نتيجتهُ المنافسة الشديدة على الوصول إلى هذهِ المعادن الحيوية. وكل تلك الأسباب تجعل تداول السلع المعدنية خيار لا يمكن تجنبهُ أو إغفالهُ عند التفكير في تنويع الأصول الاستثمارية.

الطاقة

كم هو عدد المرات التي شاهدت فيها نشرة اقتصادية تبدأ بخبر ما يخص النفط ومشتقاتهُ؟ إن العالم اليوم في سعيه المحموم نحو تأمين الطاقة يجعل من تداول السلع النفطية تداول أساسي لا يقل أهمية عن تداول الفوركس مثلاً. وتشمل سلع الطاقة النفط الخام ووقود التدفئة والغاز الطبيعي والبنزين.
ومعلوم أن التطورات الاقتصادية العالمية وانخفاض إنتاج النفط من آبار النفط الموجودة في جميع أنحاء العالم أدت وتؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط. وفي هذا السياق، لا بدّ لنا من تذكير من يفكر بتداول السلع النفطية بأهمية فهم التباطؤ الاقتصادي، وتحولات الإنتاج التي فرضتها منظمة البلدان المصدرة للبترول والتي تعرف بـ (أوبك).

إلى جانب التقدم في مصادر الطاقة البديلة مثل طاقة الرياح، والطاقة الشمسية، والوقود الحيوي.
وتأثير كل تلك العوامل الهائل على أسعار السلع الأساسية النفطية في السوق.
ولكن تذكيرنا السابق لا يعني بأي حال من الأحوال أن تجارة النفط آخذة في التلاشي، ففي عام 1998، بلغ إنتاج النفط العالمي اليومي 73.6 مليون برميل يومي، ليرتفع إلى 93.9 مليون برميل يومي بعد 25 عام.

الثروة الحيوانية واللحوم

الماشية هو مصطلح مُستخدم في الإشارة إلى الحيوانات المستأنسة
التي يتم تربيتها في المزارع لاستخدامها كغذاء وتجارة.
وتساهم تربية هذهِ الحيوانات في تأمين اللحوم والحليب ومنتجات الألبان والمنتجات
الثانوية الحيوانية المستخدمة في السلع الصناعية والمنزلية والجلود
والصوف وكل تلك المواد تستخدم كما نعرف في التجارة.

بورصة شيكاغو التجارية هي البورصة الأمريكية الرئيسية لتجارة الماشية، وتقدم
العقود الآجلة والخيارات على الأنواع المختلفة منها.
وتشمل اللحوم الأكثر تداول لحوم البقر ولحم الضأن والدواجن، مثل الدجاج والديك الرومي.

في الحقيقة، سوق اللحوم سوق عالمي مما يعني اتفاقيات التجارة والتعريفات
الجمركية والعلاقات الدولية جميعها عوامل تلعب أدوار حاسمة في رسم مشهد تداول اللحوم.
وقبل أن ننتقل إلى المنتجات الزراعية، نشير إلى تقرير الأمم المتحدة الذي
يتوقع أن يرتفع استهلاك اللحوم في جميع أنحاء العالم
بنحو 14% بحلول عام 2030 مقارنة بمستويات عام 2020.

المنتجات الزراعية

وتشمل السلع الزراعية الذرة وفول الصويا والقمح والأرز والكاكاو والقهوة والقطن والسكر.

وبالنسبة للمهتمين في تداول السلع الزراعية، فإن النمو السكاني إلى
جانب الإمدادات الزراعية المحدودة من شأنهُ أن يوفر لهم أرباح من ارتفاع أسعار السلع الزراعية.

بيد أنهُ وفي العقود الأخيرة، شهد القطاع الزراعي العديد من التحولات المهمة المتعلقة بالتقدم التكنولوجي، والمخاوف البيئية، والتغيرات في ديناميكيات السوق، وتحولات السياسات وكل ذلك
يجب أن يتم أخذهُ في الحسبان عند التفكير في تداول السلع الزراعية.

في الختام، وبعد أن تحدثنا عن تداول السلع، بقي أن نشير إلى أن
العقود الآجلة هي الوسيلة التي ربما تكون الأبرز للانخراط في سوق السلع الأساسية.

ان العقد الآجل هو اتفاق قانوني لشراء أو بيع سلعة معينة بسعر محدد مسبق في وقت محدد.
ويتعهد المشتري فيه بالالتزام بشراء واستلام السلعة الأساسية عند انتهاء صلاحية عقد الآجل.
فيما يلتزم البائع بتسليم السلعة الأساسية عند تاريخ انتهاء صلاحية العقد.
وتتوفر العقود الآجلة لكل أنواع السلع، فهل ستفضل هذا النوع من الاستثمار؟

يمكنك الاطلاع على اخر اخبار التداول في موقع توصيات