وافقت شركة العقارات السكنية الألمانية Vonovia SE على الاستحواذ على منافستها Deutsche Wohnen SE مقابل حوالي 19 مليار يورو (23 مليار دولار) في أكبر عملية استحواذ على الإطلاق في العقارات الأوروبية ، وهي صفقة تهدد بإذكاء التوترات بشأن الإسكان ميسور التكلفة.
الاستحواذ ، الأكبر في أوروبا هذا العام ، سيعيد تشكيل صناعة العقارات في ألمانيا. يسيطر أكبر اثنان من الملاك السكنيين في البلاد على أكثر من 500000 شقة ويخاطرون بإثارة مزيد من المخاوف بشأن القوة السوقية لأصحاب العقارات الكبار.
واجه الملاك الألمان ضغوطًا جماهيرية شديدة على مدى السنوات القليلة الماضية بسبب ارتفاع الأسعار ، لا سيما في برلين. استهدف نشطاء في عاصمة البلاد دويتشه وونن على وجه الخصوص من خلال استفتاء يسعى لإجبار المدينة على شراء أصحاب الشقق الكبيرة.
وسط مخاوف بشأن الإسكان والتوترات بشأن الحيازات الكبيرة للشركات في برلين ، فإن الصفقة هي محاولة في “بداية جديدة” ، قال الرئيس التنفيذي لشركة فونوفيا رولف بوخ في مؤتمر عبر الهاتف يوم الثلاثاء.
وقال إنه سيتحدث مع عمدة برلين مايكل مولر في وقت لاحق يوم الثلاثاء لمناقشة الاتفاق. تخطط الشركة المندمجة لعرض بيع حوالي 20 ألف شقة في المدينة ، بحسب عرض تقديمي.
وبموجب الصفقة ، ستعرض Vonovia 53.03 يورو للسهم نقدًا لكل سهم دويتشه Wohnen ، بما في ذلك توزيعات الأرباح المقترحة ، حسبما قالت الشركات في بيان في وقت متأخر من يوم الإثنين ، مؤكدة تقريرًا سابقًا لـ Bloomberg News. يمثل العطاء حوالي 18٪ علاوة على سعر إغلاق دويتشه وونين ليوم الجمعة.
تخطط Vonovia لإصدار حقوق بقيمة تصل إلى 8 مليارات يورو بعد إتمام الصفقة ، المتوقعة في النصف الثاني. تتوقع الشركات توفير 105 مليون يورو في التكاليف سنويًا من الإدارة المشتركة لمحافظها الاستثمارية.
العرض يمثل المرة الثالثة التي تحاول فيها Vonovia الاستحواذ على Deutsche Wohnen. فشلت محاولة سابقة في فبراير 2016 بعد أن لم تتمكن Vonovia من الحصول على دعم كافٍ من مستثمري Deutsche Wohnen. ووصفت شركة دويتشه وونن هذا العرض بأنه معاد وليس في مصلحة المساهمين.
ذكرت وكالة بلومبرج نيوز في ذلك الوقت أن Vonovia جلبت مستشارين في أوائل العام الماضي للنظر مرة أخرى في جدوى الصفقة. في النهاية ، قررت عدم المضي قدمًا في العطاء.
قررت الشركتان متابعة الصفقة الآن بعد قرار أصدرته المحكمة الدستورية الألمانية في منتصف أبريل بإلغاء تجميد الإيجار المثير للجدل في برلين. وقال بوخ إن الحكم قدم الوضوح بشأن سوق العقارات.
تُظهر الصفقة أن Buch من Vonovia تمكن أخيرًا من الفوز على نظيره في Deutsche Wohnen ، مايكل زان ، بعد أن اشتبك الاثنان حول السعر خلال السعي الفاشل قبل حوالي خمس سنوات.
وقالت الشركتان إن من المتوقع تعيين زان ودويتشه وونين المدير المالي فيليب جروس في مجلس إدارة Vonovia بعد الاستحواذ.
إن الاستيلاء على دويتشه وونن سيكون بمثابة تتويج لإنجاز صانع الصفقات المتسلسل بوخ. قام ببناء شركة Vonovia التي تتخذ من بوخوم مقراً لها لتصبح شركة عقارية أوروبية ثقيلة من خلال العديد من عمليات الاستحواذ ، بما في ذلك شراء المالك السويدي Hembla AB لعام 2019 وصفقة عام 2016 للمطور النمساوي Conwert Immobilien Invest SE.
تأسست Vonovia في عام 2015 بعد أن استحوذت شركة Deutsche Annington Immobilien SE ، التي قادها Buch ، على Gagfah SA في صفقة عقارية ألمانية قياسية في ذلك الوقت. لكن الشركة ترجع جذورها إلى أكثر من 100 عام إلى شركات الإسكان التي تم إنشاؤها لعمال السكك الحديدية والفولاذ والفحم الألمان.
