مؤشر داو جونز الصناعي 30 هو عبارة عن مؤشر أسهم مكون من عدد من الشركات يساوي 30 شركة أمريكية من كبرى الشركات، ويسمى كذلك DJIA Industrial Average أو بإسم Dow Jones Industrial أو DJI أو كذلك بإسم Dow 30 أو ببساطة يطلق عليه Dow.
داو جونز الصناعي هو عبارة عن أقدم مؤشر لبورصات الولايات المتحدة كما أنه أقدم مؤشر في العالم ويتتبع حالياً أداء 30 شركة أمريكية من كبرى الشركات المتداولة الأمريكية بشكل علني في بورصة نيويورك وناسداك.
مؤشر داو جونز الصناعي أنشئ لأول مرة منذ عام 1885م من قبل تشارلز داو و إدوارد جونز كـ متوسط داو جونز لعملية النقل، بالإضافة الى ذلك ثم تم نشره في تاريخ 26 مايو من عام 1896 باسمه الموجود به حالياً: Dow Jones Industrial Average أما عن قيمة مؤشر داو جونز الصناعي الأساسية فهي تساوي: 40.94 نقطة.
ما هو مؤشر داو جونز الصناعي؟
يمثل متوسط داو جونز الصناعي متوسط السعر حيث أن تم احتسابه بالقيام بأخذ متوسط سعر الأسهم الثلاثين التي تمثل وتشكل المؤشر ومن ثم تقسيم ذلك الرقم بواسطة رقم يطلق عليه اسم المقسوم. المقسّم موجود هناك ليقوم بأخذ في الاعتبار عمليات انشقاقات الأسهم وأيضاً عمليات الدمج التي تجعل من داو هو الآخر متوسطًا متدرجًا.
في حال أنه لم يتم حساب مؤشر داو جونز الصناعي كمتوسط تحجيم، فإن المؤشر ينخفض كلما حدث عملية انقسام في الأسهم، وليتم توضيح ذلك بشكل أفضل، لنفترض مثلاً أن الأسهم الموجودة على المؤشر التي تساوي قيمتها الـ 100 دولار تقسم أو أنها تنقسم إلى سهمين كل واحد منهم يساوي 50 دولار. في حال أنّ المسؤولون لم يأخذوا في الاعتبار أن هناك ضعف عدد الأسهم في هذه الشركة كما كان موجود من قبل، فإن مؤشر أسعار السوق سيكون أدنى من 50 دولار قبل أن يتم تقسيم السهم لأن هناك سهم واحد يساوي الآن الـ 50 دولارًا بدلاً من أن يساوي الـ 100 دولار.
Dow Divisor
بالنسبة للمقسوم من الأوزان الموضوعة يتم تحديدها على جميع الأسهم (بسبب هذه العمليات من الاندماجات والاستحواذ) وينتج عن ذلك التغيرات في أحيان كثيرة، فلو أتينا بمثال لتتضح الصورة بشكل أفضل؛ مثلاً في 22 نوفمبر من عام 2002، كان المقسوم يساوي 0.14585278، ولكن بدايةً من يوم 22 سبتمبر من عام 2015، فإنّ القاسم أصبح يساوي 0.14967727343149.
هذا يعني أنهُ في حال أخذت متوسط تكلفة كل من هذهِ الأسهم الثلاثين في يوم 22 سبتمبر من عام 2015، وقمت بتقسيم هذا الرقم على المقسوم الذي يسواي 0.14967727343149، فإنك ستحصل على القيمة الختامية لمؤشر أسهم الشركات الأمريكية في ذلك التاريخ الذي كان يساوي 16330.47، كما يمكنك أن تستخدم كذلك هذا القاسم لتتمكن من معرفة كيف يؤثر المخزون الفردي في المتوسط. وتبعاً للصيغة المستخدمة من قبل مؤشر داو جونز، فإننا نجد أن أي زيادة أو تدني بمقدار نقطة واحدة من أي سهم من الأسهم سيكون لهُ ذات التأثير، وهو ما لا ينطبق على كافةِ المؤشرات.
مؤشر داو جونز المتوسط
لهذا لا بد أن تعلم أن رقم داو جونز الذي تسمعهُ في نشرات الأخبار كل ليلة يمثل المتوسط المرجح لأسعار الأسهم، وبسبب ذلك، يجب اعتبار أن متوسط داو جونز الصناعي هو عبارة عن مجرد سعر في حد ذاتهِ، فعندما تسمع أن داو جونز الصناعي قد ارتفع بمقدار يساوي 35 نقطة، فهذا يعني أن عملية شراء هذه الأسهم مع ضرورة الأخذ في عين الاعتبار المقسوم في الساعة الـ 4:00 مساءً تماماً بتوقيت شرق الولايات المتحدة الأمريكية وهو وقت إغلاق السوق في الولايات الأمريكية، كان سيكلف ما يساوي 35 دولارًا أكثر من الذي كان سيكلف عملية شراء الأسهم في اليوم الذي يسبقهُ في ذات الوقت تماماً، هذا باختصار كل ما في الأمر.
استراتيجية تداول الداو جونز Dogs of the Dow
Dogs of the Dow (كلاب داو) هذهِ إستراتيجية استثمار تقوم باستخدام الأسهم ذات عائد الأرباح الأعلى في داو جونز الصناعي كل عام، لكن قبل أن نقوم بالنظر إلى آليات الإستراتيجية لـ الداو جونز ولماذا تعمل ونرى أدائها التاريخي، لا بد في البداية أن نتعرّف على مصطلح يطلق عليه عائد الأرباح، ففي حال أنك معتاداً على مثل هذهِ الأمور فيجب عليك أن تمضي قدماً وأن تقفز بشكل مباشر إلى القسم الذي يليه حول كيفية عمل الاستراتيجية.
كما قلنا في السابق بأن الشركات الـ 30 في داو جونز الصناعي هي من كبرى الشركات الأمريكية من كافة القطاعات المتنوعة، بما فيها المالية والتكنولوجيا وكذلك السلع الإستهلاكية وبالإضافة إلى الصحة وأيضاً الطاقة والصناعات والمواد الأخرى ولكن ليس فيها من وسائل النقل أو حتى المرافق العامة.
بالنسبة لعملية الإشراف على الـ 30 سهم للشركات الموجودة في داو 30 تتم قبل لجنة اختيار الممثلة من قبل شركة S&P Dow Jones Indices.
كما أنهُ من بين أسهم شركات داو جونز الصناعي الثلاثين التي تعتمد عليها استراتيجية Dogs of the Dow، فإن معايير الاختيار تعتمد معايير على العائد من توزيعات الأرباح لكل شركات التابعة من الشركات الأمريكية التي تم ذكرها أعلاه.
عائد الأرباح
عائد توزيعات الأرباح يشير إلى قيمة الأرباح السنوية التي تدفعها الشركة لكافة المساهمين مقابل كل سهم تم استثمارهُ. وفي العادة يتم التعبير عنهُ بنسبة مئوية من سعر السهم في الوقت الحالي.
بعد أن انتهينا من التعريف بشكل أوسع وأكبر بما يخص الداو جونز الصناعي والأرباح العائدة، أصبح وقت لنلقِ نظرة على كيف يمكن استخدام استراتيجية استثمار الداو جونز الصناعي Dogs of the Dow.
كيف تعمل إستراتيجية تداول مؤشر داو جونز؟
المتخلفين في العام الماضي ربما يكونوا هم قادة هذا العام هذهِ هي الفرضية التي تعمل عليها استراتيجية الاستثمار، تحاول استراتيجية Dogs of the Dow القيام بذلك عبر الاستثمار في أكبر 10 أسهم في عائدات الأرباح من Dow 30 في البداية من كل عام.
Dogs of the Dow خطوة بخطوة:
- في أول العام قم بتحديد مجموعة مكونة من أفضل 10 أسهم في توزيعات الأرباح من قائمة Dow 30
- قم بتقسيم المبلغ الإجمالي للأموال التي ترغب في استثمارها في 10 أجزاء متساوية
- باستخدام كل جزء، بإمكانك القيام بشراء الأسهم في كل من أسهم داو الـ 10 التي قمت بادراجها في الخطوة الأولى.
- قم بالاحتفاظ بهذه الأسهم حتى نهاية العام.
- في ختام العام، قم بعملية بيع الأسهم الموجودة لديك ثم قم بتكرار هذه العملية الكلية من جديد.
كيف تستثمر في مؤشر الداو؟
بمجرد أن الوقت المناسب قد حان وقررت أن تقوم بالاستثمار في الداو جونز الصناعي، فإنك بكل تأكيد ستسأل نفسك كيف يمكنني فعل ذلك؟ في الجزء التالي من المقالة سنقوم بإلقاء نظرة على البدائل الرئيسية.
عقود مؤشر الداو جونز المستقبلية – العقود الآجلة:
يعتبر أحد خيارات التداول مع Dow Jones هي العقود المستقبلية، أو التي تسمى بالعقود الآجلة وهي عبارة عن اتفاقية لعملية شراء وبيع أصل سواء كانت سلعة أو عملة أو مؤشر أسهم أو حتى أوراق مالية بسعر محدد بشكل مسبق في تاريخ مستقبلي بشكل محدد، بل إن كافة العقود المستقبلية موحدة من حيث كميتها ونوعيتها ليكون التداول بشكل أسهل في بورصة العقود الآجلة /المستقبلية.
في غالبية الحالات، تنطوي عملية التداول في سوق العقود الآجلة على تكاليف عالية وهي أعلى تكلفة من عملية التداول في المشتقات المالية الأخرى والتي تأتي مثل العقود مقابل الفروقات (CFDs)،
فيما يلي مجموعة من الاختلافات الأخرى بين تداول العقود الآجلة وعملية تداول العقود مقابل الفروقات:
- في العقود الآجلة، يمكن القيام بإجراء تسليم حقيقي للأصل الأساسي، بينما يكون هذا الاحتمال غير موجود في العقود مقابل الفروقات.
- أي تغييرات في سعر العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones يكون لهُ التأثير الأكبر على مركزك من تأثير CFD على ذات المؤشر.
- وجود بعض العمولات في مراكز الدخول والخروج.
- الهامش المطلوب أكبر وهذا يعني أن الحاجة لرأس مال أكبر على حساب التداول الخاص به.
- في غالبية الحالات، فإن تداول العقود الآجلة يتطلب خبرة أكبر وإدارة بشكل أفضل للمخاطر.
ومع هذا فإنه لا بد من التنويه إلى أن العقود الآجلة على Dow Jones يتم القيام بتداولها بنفس طريقة التي يتم بها تداول العقود في البورصة، كما تخضع لنفس طرق التحليل و فتح الصفقات.
