نيويورك / لندن (رويترز) – لم تمر شركة Nexi NEXII.MI . أكبر معالج مدفوعات في أوروبا ، مرور الكرام على الرغم من انخفاض أسهمها بنحو 50٪ خلال العام الماضي.
في وقت سابق من هذا العام ، تلقت الشركة الإيطالية العديد من الأساليب. غير المرغوب فيها من شركات الأسهم الخاصة ، بما في ذلك سيلفر ليك ، المهتمة بجعل الشركة خاصة ، وفقًا لمصدرين مطلعين على الوضع.
وفقًا للمصادر ، توقفت المناقشات بين شركة الاستحواذ الأمريكية. والرئيس التنفيذي لشركة نيكسي باولو بيرتولوزو قبل نهاية مارس بسبب فروق أسعار الشركة المدرجة في ميلانو والتي تبلغ قيمتها 11 مليار يورو.
ولم ترد نيكسي وسيلفر ليك على طلبات التعليق.
في حين أنه من غير الواضح ما إذا كان المشترون المحتملون لـ Nexi سيعودون .فإن المناقشات بين شركات الدفع الأوروبية والأمريكية الشمالية والمشترين المحتملين تتصاعد مرة أخرى ، وفقًا لمصرفيين وخبراء في الصناعة.
تتضاءل فجوة الأسعار مع تكيف المسؤولين التنفيذيين في الشركة مع فكرة أن التقييمات. التي تضررت بفعل تراجع أسهم شركات التكنولوجيا عالية النمو ، لن تعود إلى مستويات الذروة السابقة في أي وقت قريب.
قال بيتر كريستودولو . الشريك في فرانسيسكو بارتنرز: “تدرك العديد من الشركات التي تم طرحها للاكتتاب العام في السنوات القليلة الماضية أن كونها عامة ليس بالأمر الجيد دائمًا”.
في حين أن الاضطراب الحالي في أسواق رأس المال للديون قد يحد من بعض الصفقات. فمن المتوقع أن يؤدي الموقف الأكثر استباقية بين البائعين إلى زيادة حجم الصفقات حتى نهاية العام وحتى عام 2023 ، وفقًا للمصادر.
استحوذت شركة GPN التابعة لشركة Global Payments Inc بقيمة 4 مليارات دولار على شركة EVO Payments Inc النظيرة الأصغر EVOP.O في 3 أغسطس. وفقًا للمصادر . قد يؤدي الشكل 1 إلى سلسلة من ردود الفعل حيث تتنافس الشركات على حصتها في السوق.
وقالوا إن Fiserv Inc FISV.O و FIS FIS.N يمكن أن يتبعوا Global Payments في القيام بصفقات مثبتة مماثلة ، حيث لا يزال الاندماج والاستحواذ على نطاق واسع صعبًا.
صرح بايرون فيلهر ، كبير مسؤولي الإستراتيجية والنمو في Fiserv ، أن إستراتيجية الشركة تركز على دفع الابتكار لعملائها ولكنها رفضت التعليق على عمليات استحواذ محددة.
ولم ترد الجبهة الإسلامية للإنقاذ على طلب للتعليق.
شركة BTRS Holding Inc. بين أكتوبر 2020 ونوفمبر 2021. BTRS.O هي واحدة من عشرات شركات الدفع التي سيتم طرحها للاكتتاب العام في الولايات المتحدة. وفقًا لرويترز. يقوم مالك بائع مدفوعات الأعمال Billtrust الآن باستكشاف الخيارات ، بما في ذلك البيع المحتمل.
Paya Holdings Inc PAYAO . الولايات المتحدة سابقًا تتطلع ذراع الدفع لمجموعة Sage البريطانية أيضًا إلى البيع بعد ظهورها لأول مرة. في ناسداك في عام 2020 ، وفقًا للمصادر.
بايا لم تستجب لطلب تعليق.
خسرت أسهم BTRS و Paya حوالي 38 ٪ و 28 ٪ على التوالي. على مدار العام الماضي ، على الرغم من أن كلاهما استعاد الأرض وسط تقارير تفيد أنهما يراجعان الخيارات.
في حين عانى مقدمو المدفوعات الذين أدرجوا قبل عام 2020 أيضًا. تفاقم الاتجاه بين أولئك الذين دخلوا الأسواق العامة أثناء الوباء ، إما من خلال الاكتتاب العام التقليدي أو عن طريق الاندماج مع شركة الشيكات على بياض.
تحولت معنويات المستثمرين نتيجة للتراجع عن الأصول التكنولوجية ذات النمو المرتفع مع ارتفاع أسعار الفائدة.
قال جيف بادوش ، الشريك الإداري في أدفينت إنترناشونال . إن “شركات المدفوعات دفاعية بشكل أساسي وهي في وضع جيد لمواجهة بيئة تضخمية”.
Paduch هو عضو مجلس إدارة Nexi ، لكنه رفض التعليق على عمليات الشركة الإيطالية.
لم تكن الشركات المملوكة للقطاع الخاص محصنة ضد المذبحة ، حيث اضطر كل من Stripe ، وهو معالج مدفوعات مقره الولايات المتحدة ، و Klarna Bank AB ، وهو شركة تكنولوجيا مالية سويدية ، إلى ابتلاع تخفيضات كبيرة في التقييم.
تم تخفيض تقييم Klarna بأكثر من 85 ٪ خلال جولة التمويل الأخيرة . التي تم الإعلان عنها في 11 يوليو ، حيث انخفض إلى 6.7 مليار دولار من 46 مليار دولار.
إثبات الركود
تتوق شركات الأسهم الخاصة إلى شراء شركات المدفوعات. حيث كانت تمتلك في السابق العديد من الشركات على جانبي المحيط الأطلسي.
توفر شركات المدفوعات منصات للمشتريات داخل المتجر أو عبر الإنترنت. وتتقاضى نسبة مئوية من قيمة المعاملة.
يوفر نموذج كهذا للشركات صورة مقاومة للركود بالإضافة إلى توقعات نمو واعدة: وفقًا لأبحاث جونيبر. سيزيد إنفاق المحفظة الرقمية بنسبة 83 ٪ بحلول عام 2025 ، متجاوزًا 10 تريليون دولار.
وفقًا لبيانات Dealogic . تم إكمال ما يقرب من 250 مليار دولار من معاملات الدفع في الولايات المتحدة وأوروبا منذ عام 2017 ، حيث تمثل شركات الاستحواذ 48 ٪ من الإجمالي.
ومع ذلك ، وفقًا لـ Dealogic . انخفضت مدفوعات الاندماج والاستحواذ في الولايات المتحدة وأوروبا بنسبة 48 ٪ حتى الآن هذا العام مقارنة بالفترة نفسها من عام 2021.
كانت آخر معاملة مدفوعات رئيسية بقيادة شركة الأسهم الخاصة هي صفقة الاستحواذ الخاصة لشركة Thoma Bravo بقيمة 2.6 مليار دولار لشركة Bottomline Technologies . والتي تم الإعلان عنها في ديسمبر.
كانت أسواق التمويل الأكثر صرامة رادعًا كبيرًا لصفقات الأسهم الخاصة هذا العام. حتى في الصناعات المرنة مثل المدفوعات.
ومع ذلك ، نظرًا لأن العديد من شركات الاستحواذ لا تزال تمتلك حصصًا بعد عدم قدرتها على الخروج بالكامل بعد الاكتتاب العام أو الاندماج بشيك على بياض ، فقد ينتهي بهم الأمر بتسهيل توحيد القطاع.
وفقًا لبيانات Refinitiv Eikon . فإن ذراع Bain Capital و Accel-KKR هما أكبر مساهمين في BTRS Holding و Paymentus Holdings Inc PAY.N ، على التوالي ، في حين أن Blackstone Inc BX.N. هي ثاني أكبر مساهم في Paysafe Ltd PSFE.N.
المصدر: https://www.nasdaq.com/
