اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي وتقرير الوظائف لشهر أبريل وكل ما يجب معرفته في الأسواق هذا الأسبوع

بعد شهر تقريبي لمستثمري الأسهم في أبريل ، بدأ مايو سلسلة من أحداث السوق الرئيسية التي يمكن أن تزيد من التقلبات في الأصول الخطرة. سيكون أحد الأحداث البارزة هذا الأسبوع هو اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في مايو ، والذي من المقرر عقده يومي الثلاثاء والأربعاء. في نهاية الاجتماع ، توقع المشاركون في السوق أن يختار محافظو البنوك المركزية رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس ، والتي ستكون أول زيادة بأكثر من 25 نقطة أساس منذ عام 2000. يتطلع المستثمرون أيضًا إلى الإعلان الرسمي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي عن خططه لبدء التداول في الأصول من الميزانية العمومية للبنك المركزي ، بداية التشديد الكمي. اعتبارًا من يوم الجمعة ، أظهرت العقود الآجلة للأموال الفيدرالية أن التجار يسعون أكثر من 99٪ فرصة لرفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، تاركًا النطاق المستهدف لسعر الأموال الفيدرالية بين 0.75٪ و 1.00٪.

تأتي هذه التوقعات بعد أسابيع من التصريحات من كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي ، بما في ذلك رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ونائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي لايل برينارد ، والتي أشارت إلى أن البنك المركزي كان يدفع بفكرة رفع سعر الفائدة بشكل أكثر قوة في المدى القريب. قال باول في ظهور علني في صندوق النقد الدولي في وقت سابق من هذا الشهر: “نحن ملتزمون حقًا باستخدام أدواتنا للعودة إلى التضخم بنسبة 2 في المائة. في رأيي ، من المناسب التحرك بشكل أسرع قليلاً.” أعتقد أن شيئًا ما في فكرة التحميل الأمامي … يشير إلى اتجاه 50 نقطة أساس على سطح المكتب. ” ستؤدي هذه الخطوة إلى تسريع وتيرة خفض التضخم لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، والتي استمرت لفترة أطول وبمعدل أعلى مما توقعه العديد من صانعي السياسة النقدية في البداية. في الأسبوع الماضي ، أظهرت بيانات حكومية أن نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية (PCE) – المقياس المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للتضخم – ارتفعت بمعدل سنوي قدره 5.2٪ في مارس.

هذا تقريبًا هو نفس الزيادة في فبراير وأسرع زيادة منذ عام 1983. كانت الزيادة في أسعار المستهلك الشهر الماضي هي الأكبر منذ ديسمبر 1981 ، مع مكاسب سنوية بنسبة 8.5٪. قال جيم Smeijl ، كبير مسؤولي الاستثمار في SEI Investments ، لـ Yahoo Finance Live الأسبوع الماضي: “إنهم وراء المنحنى – إنهم يعرفون أنهم وراء المنحنى”. ] عند نقطة الربع. سوف يأتون بسرعة 50 [نقطة أساس]. سيفعلون ذلك 50 مرة أخرى. سوف يبدأون الحديث عن الميزانيات العمومية. ” وأضاف سميجل: “من وجهة نظر بنك الاحتياطي الفيدرالي ، في هذه المرحلة ، هم على استعداد لخفض التضخم مع تقليل الناتج المحلي الإجمالي والبطالة”. “أعتقد أنهم شعروا وكأنهم عالقون في زاوية صغيرة. لا شيء حدث اليوم من شأنه أن يخرجهم عن مسارهم. لقد جاءوا في وقت مبكر وكان إطلاق النار محترقًا قليلاً.” وفي الوقت نفسه ، قال باول أيضًا إنه يعتقد أن البنك المركزي سينجح في تشديد السياسة النقدية مع الحفاظ على التوسع الاقتصادي. ومع ذلك ، فإن بعض النقاد متشككون ، خاصة بعد أن أظهرت بيانات جديدة الأسبوع الماضي أن الاقتصاد الأمريكي تقلص بمعدل سنوي متوسط ​​قدره 1.4٪ في بداية العام.

سيكمل أحدث تقرير شهري عن التوظيف لوزارة العمل جدول البيانات الاقتصادية لهذا الأسبوع ويقدم لمحة محدثة عن قوة سوق العمل حتى الآن هذا العام. من المقرر صدور التقرير يوم الجمعة ، لذا لن يكون أحد نقاط البيانات التي تم أخذها بعين الاعتبار أثناء مداولات مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من هذا الأسبوع. ومع ذلك ، بالنظر إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد حول أولوياته للتشكيل حارب التضخم بدلاً من زيادة التوظيف إلى الحد الأقصى في سوق العمل التي تظهر بالفعل علامات القوة. توقع إجماع الاقتصاديين ارتفاع الوظائف غير الزراعية بمقدار 391.000 في أبريل ، وهو تباطؤ طفيف من 431.000 في مارس. من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة أكثر إلى 3.5٪ ، وهو ما يتماشى مع أدنى مستوى في فبراير 2020 منذ ما يقرب من 50 عامًا. متوسط ​​الدخل في الساعة – وهو مؤشر مراقب عن كثب لما إذا كانت زيادات الأجور تعزز دورة ارتفاع الأسعار – من المتوقع أن يرتفع بنسبة 0.55٪ عن العام الماضي ،ومع ذلك ، فإن هذه المكاسب في الأجور لم تواكب التضخم ، بالنظر إلى ارتفاع أسعار المستهلكين مؤخرًا بنسبة 8.5٪.

التقويم الاقتصادي

الاثنين:

مؤشر ستاندرد آند بورز التصنيعي العالمي لشهر أبريل في الولايات المتحدة (توقع 59.7 ، 59.7 أخيرًا) ؛ الإنفاق على البناء ، شهريًا ، مارس (متوقع 0.8٪ ، 0.5٪ فبراير) ؛ ISM التصنيع ، أبريل (المتوقع 57.7 ، مارس 57.1) ؛ أسعار ISM المدفوعة ، أبريل ( 87.1 مارس) ؛ الطلبيات الجديدة ISM ، أبريل (53.8 مارس) ؛ ISM Hiring (56.3 مارس).

الثلاثاء:

طلبيات المصانع، مارس (متوقع 1.2٪، -0.5٪ فبراير)؛ وظائف JOLTS، مارس (1،126،600 فبراير)؛ طلبيات السلع المعمرة، نهائي مارس (0.8٪ في الإصدار السابق)؛ لا توجد سلع معمرة بما في ذلك النقل، النتيجة النهائية لشهر مارس (1.1٪ في الإصدار السابق) ؛ طلبيات السلع الرأسمالية غير الدفاعية ، باستثناء الطائرات ، النتيجة النهائية لشهر مارس (1.0٪ في الإصدار السابق) ؛ حجم شحنات السلع الرأسمالية غير الدفاعية ، باستثناء الطائرات ، النتيجة النهائية لشهر مارس (0.2٪ من الطبعة السابقة)

الأربعاء:

طلب الرهن العقاري MBA، الأسبوع المنتهي في 29 أبريل (-8.3٪ خلال الأسبوع السابق)؛ تغيير التوظيف ADP، أبريل (360.000 متوقع، 455.000 في مارس)؛ الميزان التجاري لشهر مارس (المتوقع 86.7 مليار دولار أمريكي 89.2 مليار دولار أمريكي في فبراير)؛ S&P Global U.S. Services PMIM، نهائي أبريل (54.7 في الطبعة السابقة)؛ ستاندرد آند بورز العالمية لمؤشر مديري المشتريات المركب في الولايات المتحدة، نهائي أبريل (55.1 في الطبعة السابقة)؛ قرار السياسة النقدية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

الخميس:

تخفيضات وظائف Challenger، على أساس سنوي، أبريل (-30.1٪ في مارس)؛ الإنتاجية غير الزراعية، الربع الأول التمهيدي (توقع -2.3٪، 6.6٪ في الربع الرابع)؛ تكاليف العمالة للوحدة، أولية للربع الأول (6.7٪ متوقعة، 0.9٪ في الربع الرابع)؛ مطالبات البطالة الأولية، الأسبوع المنتهي في 30 أبريل (180.000 خلال الأسبوع السابق)؛ المطالبات المستمرة، الأسبوع المنتهي في 23 أبريل (1.408 مليون خلال الأسبوع السابق)

الجمعة:

تغيير في الوظائف غير الزراعية، أبريل (توقع 390.000، 431.000 في مارس)؛ معدل البطالة، نيسان (متوقع 3.6٪، 3.6٪ في آذار)؛ متوسط ​​الدخل في الساعة، على أساس شهري، أبريل (توقع 0.4٪، 0.4٪ في مارس)؛ معدل المشاركة في القوى العاملة، نيسان (62.5٪ متوقع، 62.4٪ في آذار).