على الرغم من أن بيانات التضخم الجديدة تلوح في الأفق في نهاية الأسبوع . فقد يحاول سوق الأسهم استعادة مكانته في الجلسات القادمة.
فشلت الأسهم في إحراز تقدم في الأسبوع الماضي. مع عمليات البيع المكثفة يوم الجمعة ، أنهت المؤشرات الرئيسية جلسة التداول التي استمرت أربعة أيام. في المنطقة الحمراء. هذا خيب آمال المستثمرين الذين توقعوا أن يرتفع مؤشر s&p 500 بنسبة 6.5 في المائة تقريبًا في الأسبوع الذي يسبق يوم الذكرى.
وفقًا لليز آن سوندرز ، كبير استراتيجيي الاستثمار في تشارلز شواب. كان ارتفاع السوق في أواخر مايو على الأرجح مقدمة لمزيد من البيع.
وأوضحت أن “نمط الارتداد الذي شهدناه الأسبوع الماضي ، وجزءًا مما يحتويه . يبدو أكثر شيوعًا في ارتفاعات السوق الهابطة”. “ما زلت أعتقد أنك ستشهد ارتفاعات في الاتجاه المعاكس في بعض مناطق السوق الأكثر مضاربة.” ومع ذلك ، أعتقد أن التجارة منخفضة الجودة قد فاتتنا. لكي تنجح في هذا المناخ ، أعتقد أنك يجب أن تكون موجهًا نحو القيمة. ليست مؤشرات قيمة ، لكنها واعية بالتقييم “.
بينما دخل s&p 500 مؤقتًا في سوق هابطة في 20 مايو . لم ينته بانخفاض 20٪ من ذروته. من ناحية أخرى ، يعتقد Sonders أن السيناريو الحالي يعادل سوق هابطة ، بسبب الانخفاض الحاد في الأسهم الفردية.
لا ترى Sonders أي مؤشرات على أن الأسواق على وشك الارتفاع ، لكنها تعتقد أنه لا يزال هناك مجال لمزيد من الزيادات السريعة.
وأضافت “أعتقد أن وضع المشاعر لا يزال سلبيا للغاية”. وذكرت أن العواطف والمؤشرات السلوكية يجب أن تظهر التطرف.
ذروة التضخم؟
التقويم الاقتصادي هادئ نوعًا ما في الأسبوع المقبل. أهم الأرقام هي مؤشر أسعار المستهلك وثقة المستهلك ، وكلاهما تم الإعلان عنه يوم الجمعة.
من المرجح أن يكون مؤشر أسعار المستهلكين في مايو أقل إلى حد ما مما كان عليه في أبريل ، ويعتقد بعض الخبراء أنه سيثبت أن التضخم قد بلغ ذروته. وفقًا لآرت هوجان ، كبير استراتيجيي السوق في National Securities ، من المتوقع أن يبلغ التضخم العام على أساس سنوي 8.2٪ ، وهو أقل قليلاً من معدل 8.3٪ المسجل في أبريل.
وأضاف: “أعتقد أن المستثمرين قد يشعرون بتحسن إذا جاء مؤشر أسعار المستهلكين عند الإجماع أو قريبًا منه”. حتى لو تراجعت الأسهم في الأسبوع الماضي ، يعتقد هوجان أن اختراق السوق في أواخر مايو أفاد المزاج. وأضاف: “المستثمرون في حالة ذهنية أكثر تفاؤلاً ، ويمكن أن يستمر ذلك إذا كان مؤشر أسعار المستهلكين قريبًا من الإجماع أو أفضل”.
وبلغ معدل التضخم الرئيسي ، الذي يشمل الغذاء والطاقة ، 8.5 في المائة في مارس ، ويتوقع هوجان أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلكين إلى نصف هذا المستوى بنهاية العام.
وفقًا لـ Diane Swonk ، كبير الاقتصاديين في Grant Thornton . فإن الزيادة في أسعار البنزين في مايو سيكون لها تأثير على مؤشر أسعار المستهلكين. كما ذكرت أن تسعير المركبات المستعملة ونفقات الطعام قد تكون من الاعتبارات.
وأضاف سونك: “يتوقع الجميع ذروة التضخم ، لكنها قد تكون بعيدة المنال وأقل ذروتها مما يتوقعه الناس”.
صرحت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر يوم الجمعة بأنها لا تعتقد أن التضخم قد بلغ ذروته وتدعم عدة ارتفاعات في أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة لمعالجته. سيكون صانعو السياسة في الاحتياطي الفيدرالي هادئين في الأسبوع المقبل حيث يستعدون لاجتماع 14 يونيو.
وفقًا لـ Schwab’s Sonders . قد يكون السوق قلقًا بشأن ما إذا كان التضخم قد بلغ ذروته على المدى القصير.
“لكنها ليست مجرد مسألة ما إذا كنا قد وصلنا إلى القمة.” إنها السرعة التي ننزل بها من هذا الارتفاع ، وفي النهاية إلى أي مستوى. “هل [الاحتياطي الفيدرالي] في مهمة لتقليص التضخم إلى هدف 2٪؟ “أم أنهم سيرضون بمستوى 3٪؟ … بالنسبة لي ، السؤال هو ، أين تهبط الطائرة؟ هل المدرج أطول الآن مما كان عليه قبل الوباء؟”
قال التجار إنه لا يوجد الكثير في السوق للتشبث به قبل إعلان مؤشر أسعار المستهلكين يوم الجمعة.
قال سكوت ريدلر ، أحد شركاء T3live.com: “لديك أسبوع كامل من حركة السعر ، وفي الوقت الحالي ، يبدو نشاط السعر” نصف كوب فارغ “.
يراقب Redler ، وهو محلل تقني قصير الأجل ، لمعرفة ما إذا كان s&p 500 يمكنه الحفاظ على الدعم عند 4073 و 4000 دون هذا المستوى. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فقد يعود إلى أدنى مستوى له مؤخرًا عند 3810.
أنهى مؤشر s&p 500 الأسبوع عند 4108 . بانخفاض 1.6 في المائة خلال اليوم و 1.2 في المائة على مدار الأسبوع.
“يفقد التجار الثقة في محاولة زيادة مخاطرهم من أجل الحصول على المزيد من الارتداد في ذروة البيع أو ارتداد السوق الهابطة.” قال سكوت ريدلر ، أحد شركاء T3Live.com: “إنهم يفضلون تقريبًا عدم المشاركة نظرًا لوجود العديد من الحفر”.
صرح ريدلر أن الرئيس التنفيذي لشركة Tesla Elon Musk قد خفف من المشاعر بعد التقارير التي تفيد بأن Musk أبلغ المديرين التنفيذيين في Tesla أنه كان لديه “شعور مروع للغاية” بشأن الاقتصاد وأن Tesla بحاجة إلى تخفيض 10 ٪ من موظفيها. جاءت هذه التصريحات بعد وقت قصير من إعلان جيمي ديمون ، الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan ، عن استعداده لمواجهة إعصار اقتصادي.
وأوضح ريدلر: “لا يمكنك جعل الطفل الملصق للمخاطرة يصرح بأنهم سيخفضون عدد موظفيهم بنسبة 10٪. إذا كان من المفترض أن يكون لديهم عدد من الموظفين ينموون ويقلصون عددهم ، فيجب تقديم شيء ما بقيمة”. وهوت أسهم تسلا 9 بالمئة يوم الجمعة.
وفقًا لـ Sonders ، قد تؤدي توقعات الأرباح وهامش الربح الأسوأ إلى مزيد من الانخفاض في السوق.
وأضافت: “لدينا إعادة تصنيف للقيمة نتيجة لتقلبات السوق . لكننا لم نشهد بعد ضعف توقعات الأرباح الآجلة”.
قبل أن يبدأ السوق في الانقلاب ، يعتقد Sonders أنه يجب أن يظهر اتساعًا أقوى ، أو أن يرتفع عدد كبير من الأسهم في نفس الوقت.
اقرأ أيضاً:
الأسهم الأوروبية تنخفض حيث يترقب المستثمرون بيانات التضخم
الذهب يرتفع مع انخفاض الدولار وأسعار الخزانة بعد بيانات التضخم الأمريكية.
